"É uma verdadeira vantagem" - Kash Dhanda otimista quanto à arquitetura da Jupiter Lend

A órbita de Júpiter cresceu ainda mais na semana passada, com o DeFi superapp adicionando uma nova vertical ao seu amplo conjunto de produtos.

Falando no Accelerate, Júpiter & apos; s Kash Dhanda anunciou que o titã DeFi estava entrando nos mercados de empréstimos altamente competitivos de Solana & apos; s, trazendo a experiência de Júpiter para um dos pilares fundamentais das finanças onchain.

Falando exclusivamente com SolanaFloor, Dhanda argumentou por que a arquitetura de empréstimo de Júpiter&rsquo poderia eclipsar os concorrentes e delineou suas aspirações para a próxima onda de Solana DeFi.

Júpiter oferecerá o LTV mais alto de Solana DeFi&rsquo?

Os mercados de empréstimos de Solana&rsquo são ferozmente competitivos. O capital mercenário é a força vital da economia onchain, com os depositantes girando fundos entre aplicativos com impunidade na busca pelo maior rendimento possível.

Confiante na arquitetura nativa do protocolo, Dhanda argumenta que Jupiter Lend otimizará a eficiência do capital e oferecerá algumas das melhores taxas de Solana & s DeFi & s. O Cat Herder afirma que Jupiter Lend & rsquo; s “ vantagem genuína ” vem de sua camada de liquidez unificada, índices LTV líderes de mercado e baixas taxas de liquidação.

“ Jupiter Lend na verdade tem duas camadas. Há a camada de liquidez, que tem toda a liquidez, que pode ser usada por qualquer protocolo que seja construído sobre ela. Em vez de as pessoas depositarem no Multiply ou num cofre tradicional, no Jupiter Lend, basta depositar na camada de liquidez. E depois podemos utilizá-lo da forma que o resto do mercado quiser. E assim isso leva a coisas como melhores LTVs.” 

Teoricamente, ter uma camada de liquidez unificada confere ao protocolo maior flexibilidade, permitindo que a Jupiter Lend ofereça rácios LTV extremamente competitivos. Com um LTV mais alto, os mutuários podem maximizar a eficiência de capital de suas garantias, essencialmente tornando o Jupiter Lend um local mais atraente para alavancar a riqueza.

“ Nossa relação empréstimo / valor no Sol, esperamos ser cerca de 90% em comparação com outras plataformas, onde você a vê em cerca de 75%. Para um mercado de empréstimos, isso é realmente importante. Qual é a qualidade da sua garantia e quanto pode obter com ela? Se quisermos utilizá-la como garantia, devemos ir a um sítio que nos permita tirar mais proveito dessa garantia do que de outra forma. Então, normalmente, o que você obtém quando tem LTVs mais altos é que atrai mais capital.”

Quando pressionado sobre se a facilitação de empréstimos garantidos a 90% LTV era ou não verdadeiramente no melhor interesse da segurança do usuário, Dhanda deu uma resposta libertária. Observando que a oportunidade é o ponto crucial da DeFi, Dhanda sugeriu que a Jupiter não queria segurar as mãos dos utilizadores. Em vez disso, a Jupiter insiste em dar aos utilizadores a opção de aproveitar ao máximo o capital com base na sua tolerância ao risco.

“Mas acho que dar às pessoas a oportunidade de usar seu capital da maneira que acharem mais produtiva é realmente como a essência do DeFi, certo? Não estamos aqui para ser professores, para vos dizer o que devem ou não fazer. Queremos levar a tecnologia aos limites para que você possa obter o máximo valor dela, seja o que for que isso signifique para você.

Para efeito de comparação, os maiores índices de LTV de Solana DeFi & rsquo; no momento da impressão são fornecidos por RainFi , que oferece até 96% de LTV em empréstimos de curto prazo e de duração fixa.

No entanto, dada a duração indefinida dos empréstimos Jupiter Lend, seria mais preciso comparar seus LTVs com aplicativos semelhantes, como Kamino Finance. Kamino oferece atualmente 80% LTV em empréstimos abertos em mercados específicos. 

Finalmente, Dhanda credita o mecanismo de liquidação da Jupiter Lend&rsquo como um dos principais fatores que permitem os altos índices de LTV do protocolo&rsquo. Enquanto os mercados monetários rivais normalmente cobram uma taxa de liquidação entre 2,5% e 10%, a Jupiter Lend está programada para cobrar apenas 0,1%, dando aos mutuários mais espaço para respirar em suas posições.

“Os mecanismos tradicionais de liquidação cobrarão algo entre dois e meio e 10%, normalmente, como penalidade se sua garantia perder valor. Devido à forma como o nosso foi concebido... podemos fazer com que essa penalização seja tão pequena como 10 bps. [0,1%]”

Quem’está a construir a Jupiter Lend?

Ao contrário da maior parte dos produtos Jupiter&rsquo, que são construídos internamente ou adquiridos e absorvidos pelo crescente super aplicativo DeFi, Jupiter recorreu a velhos amigos para agilizar o desenvolvimento de seu produto de empréstimo.

Apesar de seu nome e marca, Jupiter Lend é alimentado por Fluid, um mercado monetário baseado em EVM com mais de $ 2,2 bilhões em TVL. De acordo com Dhanda, as equipas fundadoras da Fluid e da Jupiter&rsquo são muito antigas. A Fluid recebeu as rédeas para construir a pilha arquitetônica de Jupiter Lend & so, com a distribuição e operação da plataforma tratadas por Jupiter.

“ Na verdade, em um nível interpessoal, temos muita história com o Fluid. Meow costumava aconselhar uma empresa chamada Kyber, e Kyber foi a primeira equipe a conceder uma bolsa para Samyak e Somae, que eram os fundadores da InstaDApp na época, agora Fluid & hellip; Quando dizemos que é alimentado por Fluid, queremos dizer isso em um sentido literal, que a equipe Fluid é a que está construindo a grande maioria da tecnologia.

Embora alguns possam estar preocupados se os desenvolvedores do Ethereum-first estão suficientemente equipados para recriar protocolos seguros em uma máquina virtual diferente, Dhanda garante aos usuários que eles estão em boas mãos. 

“Eles têm acesso total à nossa equipa, e a nossa equipa tem sido útil em algumas considerações de coisas que são únicas entre Ethereum e Solana. Não é como se um dia eles nos entregassem o produto totalmente embrulhado e dissessem, ah, vamos usar o que eles nos derem.

Apesar de não construir a arquitetura por conta própria, a Jupiter ainda está envolvida no processo de desenvolvimento. Quando se trata de segurança, Dhanda afirma que um profundo entendimento das primitivas DeFi é tão significativo quanto sua implementação.

“Mas a verdade é que aprender a codificar em Solana não é tão difícil quanto aprender a construir ótimas primitivas DeFi, certo? A parte difícil é conceituar como o sistema deve funcionar, e qual deve ser a arquitetura, e então a linguagem em que ele é escrito. Se é Solidity ou Rust, é mais um detalhe de implementação.”

Como esperado, o protocolo estará sujeito a auditorias das principais empresas de segurança de blockchain, como acontece com todos os produtos Jupiter.

“Estamos investindo em várias auditorias como fazemos com todos os nossos programas… Portanto, não é apenas uma equipe muito inteligente da Fluid olhando para ele, não apenas a equipe muito inteligente da Jupiter olhando para ele, mas também terceiros externos que confirmarão que é seguro e confiável de usar.”

DeFi 3.0

Jupiter Lend está programado para entrar em operação em julho de 2025, adicionando uma nova camada de espírito competitivo ao Solana DeFi. Com os RWAs migrando constantemente para o onchain, Dhanda e a equipe de Júpiter estão ansiosos para ver o TradFi e o DeFi se cruzarem e apresentarem um novo mundo de oportunidades financeiras para usuários anteriormente excluídos.

“ Estamos realmente entusiasmados com a nova onda de ativos que estão chegando a Solana, seja da TradFi ou de outro lugar, e estamos realmente interessados em apoiar muitos desses ativos e permitir experiências que não são possíveis nas finanças tradicionais & hellip; É esse tipo de caso de uso exclusivo e adereços de valor com os quais estou realmente animado. Onde o DeFi pode desbloquear valor para as pessoas comuns que o sistema financeiro tradicional os impediu de realizar?

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