As conversações comerciais entre a China e o Canadá, a inflação do iene e mais uma paralisação do governo assustam os mercados de criptografia

Movendo-se no ritmo da macroeconomia global, os mercados de criptografia sofreram mais um fim de semana volátil atormentado por negociações comerciais e preocupações com a inflação.

Com queda de 5.69% nos últimos sete dias, $ BTC arrastou outras criptomoedas ainda mais para baixo, com $ SOL caindo 8.7% e caindo abaixo de $ 120.

os fluxos de ETF de $ SOL permaneceram consistentes apesar da desaceleração, registrando 13 semanas consecutivas de entradas e sugerindo que as instituições ainda estão segurando a linha.

Bitcoin cai 5.69% Tensões macro aumentam

O Bitcoin tem tido dificuldade em provar o seu valor como uma reserva de valor sem Estado e sem contrapartes nas últimas semanas. Há muito apontado como uma proteção contra rixas geopolíticas e turbulências macroeconômicas, o $ BTC está mostrando uma fraqueza considerável em meio a negociações comerciais e preocupações de desvalorização em torno do dólar americano e do iene japonês.

Procurando reduzir sua dependência dos Estados Unidos, o Canadá está atualmente em meio a negociações de um acordo comercial com a China, centrado nas exportações agrícolas e nas importações de veículos elétricos. Como era de esperar, o Presidente Donald Trump não gostou do acordo proposto, ameaçando impor uma tarifa de 100% ao Canadá, caso o acordo fosse concluído.

Apesar da arrogância de Trump, o Ministério dos Negócios Estrangeiros da China declarou que os seus acordos comerciais com o Canadá não visam terceiros, com o porta-voz Guo Jiakun a argumentar que a China aborda as relações com outros países com "uma mentalidade de ganho mútuo e não de soma zero".

O Primeiro-Ministro Mark Carney reconheceu que o Canadá respeita os compromissos assumidos no âmbito do CUSMA (Acordo Canadá-Estados Unidos-México) e que não pretende concluir um acordo de comércio livre com uma "economia não mercantil" como a China.

Como testemunhado no segundo trimestre de 2, as ameaças tarifárias normalmente semeiam caos e desordem nos mercados, tornando os comerciantes e investidores mais avessos ao risco e fazendo com que eles saiam de ativos criptográficos voláteis.

Enquanto isso, o Banco do Japão manteve as taxas de juros inalteradas em 0,75%. O BOJ está atento ao impacto que o aumento da inflação pode ter sobre a força do iene, que sofreu muito com o desenrolar do carry trade japonês. Dada a taxa de juro historicamente baixa do iene, os investidores tomaram habitualmente emprestado o iene para financiar investimentos de maior rendimento.

Alguns analistas teorizam que o FED pode intervir no iene para estabilizar a economia global, à semelhança do Plaza Accord de 1985, que viu o índice do dólar cair quase 50%.

Como se as condições macroeconómicas não fossem suficientemente tensas, o governo dos EUA está agora à beira de mais um encerramento.

Como o Congresso não terminou de aprovar os restantes projectos de financiamento do AF2026 antes do atual financiamento provisório expirar, as hipóteses de outro encerramento do Governo antes do final de janeiro aumentaram para mais de 81%.

O ouro ultrapassa os $5k com a continuação da corrida aos metais de geração

No meio da crescente desconfiança em relação ao dólar e das condições macroeconómicas que sinalizam o caos e a incerteza, os metais estão mais uma vez a provar ser uma salvação oportuna. O ouro e a prata atingiram novos máximos de todos os tempos durante o fim de semana, subindo para além dos $5k/oz e $109, respetivamente.

A escassez de oferta na China está a tornar a prata absolutamente parabólica, com os comerciantes e investidores a pagarem um prémio de 14 dólares/onça para armazenar o metal precioso.

Os analistas agora estão pedindo que a corrida geracional do metal se estenda ainda mais para baixo na curva em ativos duros como o cobre, citando um déficit de oferta significativo que restringe a IA, o data center e a produção de veículos elétricos.

Fluxos de ETF Solana não intimidados por mercados voláteis

Apesar dos mercados de criptografia sofrerem quedas continuamente severas nas últimas semanas, os investidores de ETF estão provando que não serão abalados. Os ETFs Solana estenderam sua seqüência para 13 semanas consecutivas de entradas, capturando outros $ 9.6 milhões em AUM na semana passada.

O mesmo não pode ser dito para os ETFs $ BTC e $ ETH, que testemunharam US $ 1.33 bilhão e US $ 611 milhões em saídas no mesmo período.

O que está impactando os mercados macro esta semana?

Fora a ameaça iminente de um fechamento do governo dos EUA, a última semana de janeiro parece destinada a trazer um turbilhão de eventos macroeconômicos. Eis o que se pode esperar:

• Terça-feira

• A Índia e a União Europeia assinarão o Acordo de Comércio Livre "Mãe de Todos os Acordos" após cerca de 18 anos de negociações

• A SEC e a CFTC vão acolher o evento Crypto Era

• Quarta-feira

• Reunião do FOMC

• Quinta-feira

• Comitê de Agricultura do Senado para realizar a marcação da estrutura de mercado

• O primeiro-ministro do Reino Unido, Starmer, visita a China para reforçar a ponte económica

Na sexta-feira, os mercados saberão com certeza se a paralisação do governo dos EUA começará ou não. Com duração de 43 dias, a paralisação do governo do quarto trimestre de 2025 foi a mais longa da história. A criptografia sofreu grandes perdas ao longo do desligamento, com $ SOL despencando 30% para $ 140 no momento em que as luzes foram acesas em Washington DC.

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