Circle brengt $ 634 miljoen gedoken geldmarktfonds $USYC naar Solana

Zal elke stablecoin zijn eigen rentedragende equivalent hebben?

Geplaatst:
Bewerkt:

Stablecoin gigant Circle heeft de beschikbaarheid van zijn tokenized geldmarktfonds, $USYC, uitgebreid naar de Solana blockchain. $USYC vertegenwoordigt aandelen in een geldmarktfonds van de Amerikaanse overheid met een korte looptijd en is in realtime terug te betalen in $USDC. Met deze stap voegt Circle Solana toe aan een groeiende lijst van ondersteunde netwerken, waaronder al Ethereum, Base en NEAR.

de komst van $USYC op Solana opent de deur voor in aanmerking komende niet-Amerikaanse institutionele beleggers om in te schrijven op het fonds, af te lossen en in te zetten in onchain-toepassingen. Het product blijft toegestaan en vereist dat instellingen KYC-controles doorstaan en een wallet allow-listing ondergaan voordat ze kunnen deelnemen.

Circle had eerder in januari Hashnote overgenomen, de uitgever van de US Yield Coin ($USYC).

Waarom Solana belangrijk is voor $USYC

Solana was een voor de hand liggende volgende stap voor $USYC. Met een infrastructuur die gebouwd is voor bevestigingen met een lage latentie en een hoge verwerkingscapaciteit, is het netwerk een aantrekkelijke locatie voor onchain financiële producten. Voor Circle betekent dit dat Solana een high-performance omgeving kan bieden voor rendementsdragend onderpand met behoud van geschiktheidswaarborgen.

De integratie sluit ook aan bij Solana's groeiende rol in tokenized real-world assets (RWA's). Door een hoge verwerkingscapaciteit te combineren met een sterk ecosysteem van ontwikkelaars, biedt Solana een platform waar $USYC efficiënt kan functioneren als programmeerbaar onderpand.

Institutionele gebruikssituaties

De beschikbaarheid van $USYC op Solana introduceert nieuwe mogelijkheden voor protocollen voor digitale activa:

Leen- en uitleenmarkten: Het noteren van $USYC stelt kredietverstrekkers in staat om het onderliggende rendement te verdienen en toch liquiditeit te bieden. Leners kunnen ook profiteren van lagere kosten omdat het onderpand rente blijft opbouwen.

Margin onderpand op derivatenplatforms: Perpetual DEX'en kunnen $USYC accepteren als onderpand, waardoor handelaren rendement kunnen verdienen op hun margin.
Geautomatiseerde opbrengststrategieën: Kluisprotocollen kunnen $USYC integreren om gestructureerde opbrengstproducten te creëren die voortbouwen op de dagelijkse prijsupdates.

In tegenstelling tot toestemmingsvrije stablecoins kan $USYC niet vrij circuleren in het gedecentraliseerde financiële ecosysteem. Instellingen die er gebruik van willen maken, moeten voldoen aan geschiktheidsdrempels en DeFi-protocollen moeten zich aanpassen aan toegestane stromen. Dit beperkt de bruikbaarheid in vergelijking met traditionele stablecoins, maar zorgt ervoor dat het voldoet aan regelgevende kaders. Als gevolg hiervan zal $USYC vooral institutionele deelnemers bedienen in plaats van particuliere gebruikers.

Het grotere plaatje: Rendementverhogende stablecoins

$USYC is momenteel het op vier na grootste tokenized treasury product met een marktkapitalisatie van $634 miljoen, onderdeel van een bredere $8 miljard tokenized treasury markt volgens gegevens van RWA.xyz. De sector heeft het afgelopen jaar een sterke groei doorgemaakt, gedreven door de institutionele vraag naar rendabele digitale activa ondersteund door echte effecten.

De recente analyse vanJPMorgan benadrukt de sterke groeivooruitzichten voor wat het beschrijft als "yield-bearing stablecoins", een categorie die tokenized geldmarktfondsen (MMF's) en schatkistpapierproducten omvat.

Volgens Nikolaos Panigirtzoglou, Managing Director bij JPMorgan, kunnen deze instrumenten uitgroeien tot wel de helft van de stablecoin-markt. In scenario's waar stablecoins nog steeds geen direct rendement kunnen bieden, zullen tokenized MMF's waarschijnlijk de voorkeur krijgen.

Heeft elke stablecoin een equivalent dat rendement oplevert?

De lancering van $USYC op Solana roept een bredere vraag op: zal elke stablecoin uiteindelijk een rendabele tegenhanger hebben? Traditionele stablecoins, zoals $USDC en $USDT, bieden dollarstabiliteit maar geen direct rendement. Tokenized MMF's, zoals $USYC, combineren prijsstabiliteit met rendement, hoewel ze beperkt blijven tot institutionele gebruikers. Hun aantrekkingskracht ligt in hun vermogen om zowel als onderpand als inkomstengenererende instrumenten te dienen.

De toekomst kan afhangen van de resultaten op het gebied van regelgeving en technologische adoptie. Als de kaders evolueren om opbrengstdragende functies toe te staan in algemeen toegankelijke stablecoins, zouden retailgebruikers soortgelijke producten als $USYC kunnen zien ontworpen voor breder gebruik. Tot die tijd zullen instellingen de vraag naar tokenfondsen die zowel liquiditeit als rendement leveren waarschijnlijk blijven stimuleren.

Lees meer over SolanaFloor

Solana bereikt $15 miljard ATH Stablecoin-voorraad nu Phantom, Solstice en Brex nieuwe producten en diensten onthullen
Huma en Arf bieden on-demand krediettoegang voor Circle Payments Network