Solana上の新興DeFiプラットフォームであるTexture Financeは、Texture 2.0ベータ版の提供を開始した。
高度にカスタマイズ可能な貸出市場とダイナミックなリスクツールを組み合わせることで、Texture 2.0は貸し手と借り手の双方が戦略とエクスポージャーを微調整できるようにする。Texture 2.0は、3つの中核となるイノベーションを導入しています：隔離された貸出プール、スマート・ボールト、インテリジェントなリスク配分です。
分離された貸出プール
Texture 2.0の各レンディング・プールは、資産、担保ファクター、金利カーブがプールごとに個別に設定され、分離して運用されます。この分離により、市場間の伝染を防ぎ、正確なリスク管理が可能になります。
カスタマイズ可能なプロファイルにより、貸し手は好みのリスク・リターンのバランスに沿ったプールを選択できる。保守的な参加者は高品質で低リスクの資産を選ぶことができ、より積極的な利用者はニッチ市場における高利回りの機会を狙うことができる。
借り手はまた、主流のステーブルコインを必要とする場合でも、より専門的なトークンを必要とする場合でも、ニーズに正確に合致した流動性を利用することができます。このようにターゲットを絞ったアプローチは、資本活用を最大化する。
従来の流動性プールでは、すべての資産が共通の資金プールを共有する。1つの不良資産や枯渇した資産がプール全体の足を引っ張り、すべての人がシステミックな損失にさらされる可能性があります。
スマート・ボールト
スマートボールトでは、USDCドルのような単一種類の資産を、複数のテクスチャー・レンディング・プールに資金を自動的に配分する管理されたボールトに預けることができます。専任のVault Curatorがこのプロセスを監督し、定期的に分配設定を調整して、各プールに割り当てられる預託資産の割合を決定します。このハンズオフアプローチは、あなたが自分で市場状況を監視したり、ポジションのバランスを調整したりする必要がないことを意味します。
各金庫は1つのトークンのみを扱うため、異なる資産が混在するリスクはありません。例えば、USDCのみの保管庫は、キュレーターが選んだ戦略に従って、あなたのUSDCをレンディングプールに再配分します。この構造により、流動性が多くのプールに分散されることを防ぎ、お客様の資金が統合された効率的な状態を維持することができます。
インテリジェントなリスク配分
スマート・ボールトの基礎となるアーキテクチャは、流動性を動的に分配し、プロトコル全体にわたってリスクとリターンをインテリジェントに最適化するように設計されています。これにより、孤立したシステムをしばしば悩ませる流動性の断片化を回避しながら、規模に応じた資本効率を確保します。その結果、Solana上のDeFiエコシステムは、よりまとまりのある、弾力性のあるものになります。
その他の機能
Texture 2.0は完全にコンポーザブルであり、開発者はプール、保管庫、キュレーター戦略を独自のアプリケーションに統合することができます。このコンポーザビリティは、DeFiプリミティブとツールの新しい波への扉を開き、ビルダーがTextureプロトコルの上に、より洗練された資本効率の高いソリューションを作成することを可能にする。
Textureの次のマイルストーンは、融資と自動マーケットメイク（AMM）を組み合わせて流動性の効率を最大化することだ。DeFiのこれら2つの柱を統合することで、Textureは分散型金融（DeFi）エコシステムにおける資本の配備・活用方法を再定義することを目指している。この開発に関する詳細は近日中に発表される。
ソラナ貸出市場
Solanaのレンディング・エコシステムは、20億ドル以上のTotal Value Locked (TVL)とAutomated Liquidity VaultsやMultiply Vaultsなどの先進的な機能を持つKaminoがリードしている。次いで、MarginFiのような急成長中のプラットフォームや、Save（旧Solend）のようなレガシー・プレイヤーが続く。これらのプロトコルは主に、自動化されたリスク管理とリワード主導の保管庫を備えたモデルを使用している。テクスチャーは、ピアツーピア・レンディングを提供し、ユーザーが高利回りの短期戦略のためにカスタムローン条件を設定できるようにすることで、独自のアプローチを取っている。
Textureの総預託額は78万ドルで、隔離されたプールとキュレーターが管理する保管庫に軸足を移したことは、AMMの野心と相まって、ソラナレンディングにPMFを確立する大きな試みであることを意味する。4月25日から26日までイスタンブールで開催されたSolana Crossroads 2025で、TextureのCEOであるOleg Ravnushkin氏は、 「私たちの使命は、資本と利回り配分への平等で透明性のあるアクセスを提供することです」と、同社の使命を明言した。しかし、既存の大手企業との競争には、完璧な実行と、今後の四半期における強力なユーザー牽引が必要である。
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