流動的なSOLはわずか6.4％：機会を逸したか？

今年、毎月TVLで史上最高値を更新しているSolana LST（リキッドステーキングトークン）は、エコシステムの基本的な柱の1つとしての地位を確立しています。

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しかし、その人気の高まりと豊富な利点にもかかわらず、リキッドステークされたSOLは全ステークされたSOLのわずか6.4%に過ぎず、多くのSolanaユーザーがLSTについてまだ余韻の残る疑問を持っていることを示唆している

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Solanaのリキッドステーキングとは何ですか？SolanaのLSTはどのように機能し、なぜSolanaユーザーはDeFi戦略を最適化するためにLSTの活用を検討すべきなのでしょうか

Solanaのリキッドステーキングとは何ですか？

Solanaで最も長い歴史を持つプロトコルの1つがリキッドステーキングサービスを開始しました。

Solanaのリキッドステーキングとは？

伝統的に、ネイティブSOLトークンをバリデータにステーキングすることは、受動的な報酬を獲得し、ネットワークのセキュリティと分散化に貢献する優れた方法です。ネイティブステーキングはProof-of-Stakeブロックチェーンに不可欠な要素ですが、1つ重要な欠点があります。

一度SOLがステーキングされると、そのSOLにはアクセスできなくなり、何もできなくなります。

リキッドステーキングプロバイダーは、両方の長所を提供します。SOLトークンをリキッドステーキングすることで、ステーキング報酬を蓄積し続け、ネットワークを安全にするだけでなく、ブロックチェーンへのステークを表すLSTを交換で受け取ることができます。

これらのLSTはさらに、ソラナエコシステム全体で使用することができ、最大限の資本効率を引き出し、デジタル資産でより多くのことができるようになります。しかし、ボンネットの中ではどのように機能しているのでしょうか？

リキッドステーキングはどのように機能するのか？

LSTトークンを考える最も簡単な方法は、それを借用証書のように想像することです。MarinadeやJitoのようなステーキング・プロバイダーにSOLトークンをリキッドステーキングする場合、基本的に取引可能な資産と引き換えに、ステーキングしたSOLを委任することになります。

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これらのプロトコルは、ステークプール、つまりSolanaブロックチェーン上のトランザクションを検証し、ネットワークを保護するために働くバリデータノードの集まりに、ステークされたSOLを自動的に委譲します。

その見返りとして、ステークされたSOLと同額を表すmSOLのような流動資産を受け取ります。これらのLSTトークンは、長いアンステーク期間を待つことなく、すぐに換金することができます。さらに、LSTトークンは他のSPLトークンと同様に、Solanaエコシステム全体でさまざまなDeFiアプリケーションに使用し、利回りを得ることができます。

リキッドステーキングMEVとは何ですか？

MEV (Maximum Extractable Value) は、ブロック生産内で発生するさまざまな利益生成戦略と裁定取引の機会をカバーする包括的な用語です。

例えば、処理キュー内のトランザクションの順序を並べ替えることで、MEVツールは異なるDEX間の流動性プールにおける価格の不一致から利益を得ることができます。Jitoのようなリキッドステーキングプロバイダーの中には、MEVスパムトランザクションを排除し、この報酬をステーカーに渡すことで、ステーキング報酬を効果的に高めているものもあります。

現在までに、Jitoは31,000 SOLを超えるMEV手数料を獲得し、Jitoプロトコルを介してSOLトークンをリキッドステーキングする10万人以上のアクティブアカウントと、これらの手数料のパーセンテージを共有しています

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リキッドステーキングの利点は何ですか？

リキッドステーキングはSolana&rsquoのDeFiランドスケープにおいて重要な要素となっていますが、それには理由があります。その理由は以下の通りです。

• SOLをロックすることなくステーキング報酬を獲得 - Solana LSTは、ステーキングした資産への即時アクセスを失うことなく、ステーキング報酬をたっぷりと獲得し続けることを可能にします。

• 以下のようになります。

  拡張された流動性とDeFi戦略 - ユーザーは、LSTを活用して、ステーキング報酬を獲得しながら、DeFi利回り生成戦略を活用することができます。

• Solanaのセキュリティと分散化に貢献する - SOLトークンをリキッドステーキングすることで、ユーザーはSOLをさまざまなバリデーターに委譲することで、Solanaネットワークの分散化とセキュリティの確保に貢献します。

リキッドステーキングのリスクは何ですか？

リキッドステーキングをSolanaで使用する理由はたくさんありますが、欠点がないわけではありません。SolanaのLSTに関連するリスクには次のようなものがあります。

• スマート・コントラクトのリスク - LSTプロトコルは、スマート・コントラクトに依存して動作します。これらの契約のいずれかが悪意のある行為者によって悪用された場合、ステーカーは資金を失うリスクがあります。

• 以下のようになります。

  LSTの価格下落 - 通常はペッグされた価値を維持しているにもかかわらず、他のブロックチェーン上のLSTトークンは過去に一時的な価格下落の犠牲になっています。これは、ブラック・スワン・イベントや市場の混乱期に問題となる可能性があります。

SOLトークンはどこで流動化できますか？

Solanaのリキッドステーキングがどのように機能するのかについて理解を深めたところで、市場で最も信頼でき、信用できるリキッドステーキングプロバイダーをいくつかまとめてみましょう

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stepSOLを発表 - Step Finance &; Sanctumを搭載



Solanaの繁栄するLSTランドスケープに初めて参入したStep Financeは、エコシステムの中で最も古いSolanaアプリケーションの1つです。直感的なポートフォリオダッシュボードと包括的なDeFiおよびNFT分析プラットフォームを兼ねるStepは、最近、LSTであるstepsolを含む広範な製品の提供を拡大しました。

stepSOLの保有者は、手厚いAPYを獲得できるだけでなく、5日ごとにStep Financeダッシュボードから請求可能なSTEP Reward Optionsを追加で獲得することができる。すでにSOLをStep Validatorに委任しているステイカーは、サンクタムのステイクアカウントページにアクセスして、ステイクアカウントをstepSOLに変換することができます

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さらに、ステップファイナンスはMeteoraと提携し、以下のプールを通じてインセンティブ報酬を提供する予定です。

• STEP/stepSOL
• xSTEP/stepSOL
• stepSOL/edgeSOL
stepSOLを保有することで、ユーザーは、デジタル資産を長いステーキング契約で固定することなく、保有するSOLで寛大なステーキング報酬を得ることができます。さらに、SOLをstepSOLに交換することで、Solanaブロックチェーンを分散化し、ネットワークで最も長く稼働しているバリデータの1つをサポートすることができます。

免責事項：SolanaFloorはステップファイナンスによって所有・運営されています

マリナーデ




預金総額はJitoが一番かもしれませんが、利用者数では間違いなくマリナードファイナンスが一番人気のソラナLSTプロバイダーです。Solana’のDeFiエコシステムの真のOGであるMarinadeは、149,000人以上のアクティブユーザーを誇り、エコシステム最大のリキッドステーキングプロバイダーとなっています。

さらに、Marinadeは自動ネイティブSOLステーキングのAPYも提供しています。

Sanctum



SolanaのLSTエコシステムには比較的新参者であるSanctumは、無限のLST’の未来を構築することを目指しています。多様で流動的なエコシステムを構想するSanctumは、ユーザーが1つのLSTプロバイダーから別のLSTプロバイダーへ即座にステークアカウントを移行することを可能にし、異なるプール間でより大きな柔軟性を促進し、LSTの状況を大きく拡大します

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TLDR

• 以下のようになります。

  ソラナLSTは、ステークされたSOLの等価値をトークン化したものです。

• これらのデジタル資産は、ユーザーがSolana’のDeFiエコシステムでステークされた資産の価値を活用しながら、ステーク報酬を得ることを可能にします。

• SolanaのLSTは、ネットワークの安全性と分散化を支援し、保有者にステークに対するより大きな柔軟性とコントロールを与えます。

ソラナLSTの状況は、1年を通して力強さを増しており、毎月TVLで史上最高値を更新しています。

ソラナETFが視野に入り、SOLの6.4%のみが流動的であることから、ソラナのこの活発なエリアは将来的に成長すると予想されます。

Disclaimer: SolanaFloor is owned and operated by Step Finance

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