Gli scambi decentralizzati (DEX) sono emersi come piattaforme fondamentali all'interno degli ecosistemi blockchain e l'ecosistema Solana esemplifica l'intensa competizione tra queste piattaforme.
La rapida espansione dei DEX basati su Solana, particolarmente evidente dall'ultimo trimestre del 2024 al primo trimestre del 2025, è stata alimentata da una confluenza di fattori, tra cui il bull run delle criptovalute e il superciclo dei memecoin.
Crescita esplosiva: Una panoramica storica
A partire dal quarto trimestre del 2024, i volumi di scambio sui DEX Solana sono saliti alle stelle. In base ai dati di Flipside il solo mese di ottobre 2024 ha visto un incredibile volume di scambi pari a 89 miliardi di dollari, con un aumento del 142% rispetto al mese precedente. Questa notevole crescita è continuata per tutto il resto del quarto trimestre, culminando in un volume trimestrale senza precedenti di 522,8 miliardi di dollari—oltre tre volte la cifra registrata nel terzo trimestre 2024.
Gennaio è iniziato con un volume di 379 miliardi di dollari e a febbraio la cifra ha superato i 571 miliardi di dollari—superando già i totali del Q4 2024. Alla fine del trimestre, i DEX Solana hanno registrato un volume totale di 675 miliardi di dollari, segnando un aumento del 29% rispetto al trimestre precedente e uno sbalorditivo balzo del 465% su base annua rispetto al 1° trimestre 2024.
Volumi da record: Un'impennata di sei mesi
Cumulativamente, da gennaio 2024 a marzo 2025, i volumi di trading sui DEX Solana hanno superato 1,68 trilioni di dollari. È notevole che oltre il 71,2% di questo totale—circa 1,19 trilioni di dollari—si sia verificato in soli sei mesi, evidenziando la rapida espansione e l'intensa attività del mercato durante questo periodo.
Dominanza del Raydium e concorrenti emergenti
Tra le numerose piattaforme DEX attive su Solana, Raydium ha mantenuto costantemente il suo dominio. Conosciuta per i suoi ampi pool di liquidità che si rivolgono ai token appena lanciati, Raydium ha facilitato scambi per un valore di oltre 333 miliardi di dollari solo nel primo trimestre del 2025, catturando quasi la metà (49,2%) della quota di mercato totale. Questo rappresenta una crescita del 10% rispetto al Q4 2024, rafforzando la sua posizione di DEX leader nell'ecosistema.
Competizione in aumento: Meteora, SolFi e ZeroFi
L'ecosistema Solana ha visto anche cambiamenti significativi con l'emergere e la rapida crescita di concorrenti come Meteora, SolFi e ZeroFi. Meteora si è aggiudicata il secondo posto, raggiungendo oltre 97 miliardi di dollari di volume di scambi (14,4% di quota di mercato), superando Orca.
Anche SolFi, un Automated Market Maker (AMM) privato, ha dimostrato una forte performance, registrando volumi superiori a 61 miliardi di dollari, che hanno superato i volumi combinati delle piattaforme affermate Pump.fun e Lifinity.
ZeroFi, un AMM privato senza frontend pubblico, può essere meno conosciuto dei DEX tradizionali, ma ha comunque raggiunto un volume di trading di oltre 29,6 miliardi di dollari; superando Pump.fun di un impressionante 37%.
Crescita del volume comparativo: Approfondimenti sulle prestazioni di DEX
Il primo trimestre 2025 è stato caratterizzato da performance diverse tra le varie piattaforme DEX. Meteora ha registrato la crescita più elevata, con un notevole aumento del 189,9% rispetto al 4° trimestre 2024; in gran parte guidata dal lancio di memecoin come $TRUMP, $Melania e $LIBRA. Seguendo da vicino, SolFi ha raggiunto una crescita sostanziale del 116%.
Anche altre piattaforme, come Saber e Stepn Swap, hanno registrato aumenti di volume significativi, rispettivamente del 23,3% e del 12%. Raydium ha mantenuto un tasso di crescita costante, registrando un aumento del 10,5% nel trimestre.
Al contrario, alcune piattaforme hanno subito cali notevoli, in particolare Bonkswap e Phoenix, che hanno registrato cali rispettivamente del 61,4% e del 47,3%. Nonostante questi cali, Phoenix ha comunque gestito un volume considerevole di oltre 8,6 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2025.
Dinamiche delle coppie di trading: L'impatto delle Memecoin e delle Stablecoin
I memecoin hanno svolto un ruolo cruciale nell'incentivare l'attività di trading all'interno dell'ecosistema Solana’. Nel quarto trimestre del 2024, i memecoin lanciati su Pump.fun hanno rappresentato oltre il 34,5% del volume totale di scambi, mentre quelli su piattaforme come Moonshot e altre hanno contribuito per un altro sostanzioso 22,9%.
Insieme, i memecoin hanno rappresentato il 54,1% dei volumi totali di scambio nel 1° trimestre 2025, pur registrando un leggero calo del 3,34% rispetto al trimestre precedente.
Mutamento delle preferenze: Dinamiche di trading di Memecoin e Stablecoin
Interessante notare che, all'interno della categoria delle memecoin, la quota di Pump.fun’ha registrato un notevole calo di oltre il 9%, scendendo al 25,3%, mentre le altre piattaforme hanno collettivamente aumentato la loro quota del 5,85%, raggiungendo oltre il 28,7%.
Anche le coppie SOL-stablecoin sono rimaste un elemento critico delle attività di trading, dominando la distribuzione dei volumi con una quota superiore al 31,8% nel Q1 2025, guidata dalle preferenze degli utenti per l'accoppiamento di memecoin con SOL.
Tendenze emergenti: Token AI e swap di Stablecoin
Inoltre, gli scambi di token AI hanno registrato notevoli fluttuazioni. Mentre la loro quota è aumentata significativamente alla fine del 2024, il primo trimestre del 2025 ha visto una lieve riduzione dell'1,44%, attestandosi al 3,82%. Al contrario, gli swap di stablecoin sono cresciuti in modo significativo, passando dall'1,66% nel quarto trimestre del 2024 a oltre il 2,45% nel primo trimestre del 2025.
Spotlight sulle coppie di trading di Raydium’
Analizzando Raydium nello specifico, le coppie di trading di stablecoin, in particolare SOL-USDC, hanno dominato, registrando un volume superiore a 28 miliardi di dollari nel 1° trimestre 2025. Seguono le coppie SOL-memecoin, in particolare SOL-TRUMP con oltre 10,1 miliardi di dollari e SOL-Fartcoin con un volume di scambi sostanziale di 3,3 miliardi di dollari, a dimostrazione della sostenuta popolarità delle memecoin tra i trader.
Conclusione
La crescita dei volumi di scambio sulle borse decentralizzate di Solana evidenzia l'ecosistema dinamico della piattaforma. Raydium ha guidato il 1° trimestre 2025 con volumi superiori a 333 miliardi di dollari, conquistando una quota di mercato del 49,2%. Meteora e SolFi sono emerse rapidamente, assicurandosi rispettivamente 97 miliardi di dollari (14,4%) e 61 miliardi di dollari (oltre il 9%). Tra le coppie di trading più popolari vi sono SOL-USDC (28 miliardi di dollari) e SOL-TRUMP (10,1 miliardi di dollari), che riflettono l'evoluzione delle preferenze del mercato.
Rimanete sintonizzati per ulteriori approfondimenti su come queste piattaforme si evolveranno e daranno forma al futuro del trading DeFi su Solana.
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