Le prime due settimane di Jup Lend: I dati Onchain mostrano depositi per 1,02 miliardi di dollari

Quando Jupiter ha presentato Jup Lend il 27 agosto, il mercato dei prestiti Solana era già affollato da operatori affermati come Kamino e Marginfi. A sole due settimane dall'entrata in vigore, tuttavia, il protocollo ha attirato una significativa attività onchain, dandoci un primo sguardo su come potrebbe posizionarsi nel competitivo panorama DeFi di Solana’

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Jup Lend è progettato attorno a tre componenti fondamentali: Earn, Borrow e Multiply. Mentre Multiply è ancora nelle fasi iniziali, la maggior parte della trazione iniziale è arrivata da Earn e Borrow. I dati di Onchain offrono un quadro chiaro di come gli utenti hanno interagito con questi due segmenti dal lancio.

Earn: I depositi superano i 344 milioni di dollari

Secondo Dune Analytics, i depositi netti nei caveau di Jup Lend hanno raggiunto 1,02 miliardi di dollari nelle prime due settimane, mentre la sezione Earn ha contribuito con oltre 344 milioni di dollari. L'attività ha raggiunto il suo picco nella stessa data di lancio, quando oltre 130 milioni di dollari sono stati depositati nei caveau di Earn.

Le monete stabili dominano il mix di depositi:

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  $USDC è in testa con 260 milioni di dollari e rappresenta il 75,7% dei depositi Earn.

• $USDG segue con 26,6 milioni di dollari (7,7%), continuando la sua forte corsa negli ultimi mesi.

• $USDT si colloca a 20,9 milioni di dollari (6,1%).

$USDG in particolare è emerso come un giocatore notevole nell'ecosistema delle stablecoin di Solana’ora detiene un market cap superiore a $342M e si posiziona al terzo posto assoluto.

Dal punto di vista del comportamento degli utenti, 13,6K portafogli hanno depositato nei caveau di Earn attraverso 27,5K transazioni nelle prime due settimane. I depositi sono stati molto concentrati nel giorno del lancio (5,5K portafogli), prima di assestarsi a circa 1,5K al giorno. Attualmente i prelievi sono in media di circa 900 transazioni al giorno, mentre la media di 7 giorni dei depositanti attivi è di circa 1.100 portafogli.

Le dimensioni delle transazioni sono piccole:

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  Il 79% dei depositi è inferiore a 1.000 dollari, con la maggior parte che rientra nella fascia dei 100$–1.000$.

• I prelievi sono in genere più consistenti, con la maggior parte tra i 1.000 e i 10.000 dollari.

Questa suddivisione suggerisce che, mentre gli utenti al dettaglio dominano il numero di transazioni, le balene forniscono la maggior parte dell'offerta.

Prestito: L'attività dei caveau raggiunge i 682 milioni di dollari

Anche il lato Borrow ha mostrato una rapida crescita. Nelle prime due settimane, i depositi nei caveau di Borrow hanno superato i 682 milioni di dollari, distribuiti tra 6,2K portafogli e oltre 29,2K transazioni. Attualmente, il volume attivo dei prestiti è di 459 milioni di dollari, provenienti da 5,6K portafogli e 22,4K prestiti.

I dati a livello di caveau mettono in evidenza dove si concentra l'attività:

• JupSOL/SOL è il caveau più grande, con 168 milioni di dollari di offerta (24,6% del totale) e 139,2 milioni di dollari di prestiti attivi (30,3%).

• SOL/USDC si posiziona al secondo posto con 121 milioni di dollari di offerta e 64,2 milioni di dollari di prestiti.

• I primi quattro caveau, insieme, catturano più del 70% dell'offerta totale.

La distribuzione dei prestiti rispecchia i depositi, con il 76% dei prestiti al di sotto dei 10.000 dollari e la metà al di sotto dei 1.000 dollari. Tuttavia, gli utenti più grandi sono presenti: circa il 5% dei prestiti supera i 100.000 dollari.

I primi segnali rispetto a Kamino

È troppo presto per dire che Jup Lend possa sfidare il dominio di Kamino. Kamino continua a guidare il mercato con una dimensione del mercato dei prestiti superiore a 4,5 miliardi di dollari, molto più avanti dei 682 milioni di dollari di Jup Lend

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Detto questo, i primi progressi di Jup Lend’sono notevoli. I suoi 344 milioni di dollari in depositi di guadagno superano già i 321 milioni di dollari di Kamino, nonostante la presenza più lunga di Kamino. Ciò indica che l'ingresso di Jupiter’sta riscuotendo successo tra i depositanti, anche se il lato dei prestiti ha ancora molta strada da percorrere.

Pensieri finali

Le prime due settimane di Jup Lend’mostrano un forte inizio, in particolare sul lato Earn, dove le monete stabili come $USDC e $USDG stanno guidando l'adozione. L'attività di prestito sta prendendo slancio, ma la concorrenza in questo segmento rimane forte, con Kamino che detiene un vantaggio sostanziale.

Per ora, i dati suggeriscono che Jup Lend ha trovato rapidamente il prodotto–adatto al mercato tra gli utenti. La domanda più grande è se riuscirà a scalare il suo lato di prestito e a ritagliarsi una nicchia sostenibile nell'ecosistema dei prestiti di Solana, che rimane una delle arene più competitive della DeFi.

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