CoinShares ha introdotto il termine Finanza ibrida nel suo rapporto 2026 Outlook, recentemente pubblicato, per descrivere la crescente convergenza tra le istituzioni finanziarie tradizionali e l'infrastruttura blockchain pubblica. La piattaforma di prestiti tokenizzati di Tala, sviluppata in collaborazione con Huma Finance e costruita su Solana, rappresenta uno degli esempi più chiari di questa tendenza. L'iniziativa mira ad affrontare le sfide di lunga data nei mercati globali dei prestiti collegando la liquidità della blockchain con i consumatori che non hanno accesso ai sistemi di credito tradizionali.
"La visione di Solana per i mercati dei capitali su Internet è quella di rendere la finanza accessibile a livello globale e su scala. La decisione di Tala di portare i suoi prodotti di credito e di pagamento a Solana dimostra come i mercati onchain possano espandere l'accesso ai servizi finanziari nei mercati emergenti" - Maya Caddle, Payments Lead, Solana Foundation.
Tala implementa un nuovo modello di prestito tokenizzato
Tala, una società di infrastrutture finanziarie, ha annunciato il lancio di una piattaforma di prestito scalabile e tokenizzata, pensata per le fasce deboli della popolazione mondiale. L'azienda ha in programma di distribuire una linea di credito da 50 milioni di dollari in dollari statunitensi per sostenere un sistema di prestito senza permessi che opera su un'infrastruttura blockchain. La partnership con Huma Finance e l'utilizzo della rete di Solana forniscono le basi tecniche per transazioni in tempo reale, strutture di prestito trasparenti e un ambiente di prestito accessibile.
Tala serve quasi 13 milioni di clienti in diversi mercati emergenti. Questa presenza esistente fornisce una scala immediata per la piattaforma di prestito, consentendo a milioni di utenti di interagire con i servizi finanziari onchain attraverso l'attività di credito quotidiana. Per i mutuatari con storie di credito formali limitate, il prestito tokenizzato offre modi alternativi per accedere ai fondi, costruire reputazioni digitali portatili e partecipare all'economia globale.
"Dopo un decennio di attività in diversi mercati emergenti, sappiamo come tradurre le tecnologie di frontiera in potere finanziario reale. Abbinando la piattaforma di fiducia di Tala alla potenza della tecnologia blockchain, insieme a Huma e Solana, possiamo ampliare l'accesso finanziario, eliminare le inefficienze sistemiche e aiutare milioni di persone a partecipare attivamente all'economia digitale globale" - Shivani Siroya, fondatore e CEO di Tala.
Sfruttare dati e liquidità
Il sistema si avvale del motore di credito proprietario di Tala, che si basa su 7 miliardi di dollari di dati sull'andamento dei prestiti provenienti da operazioni in diversi continenti. Gran parte di questo insieme di dati non è visibile alle banche e ai sistemi di intelligenza artificiale standard. Tala utilizza queste informazioni per valutare i mutuatari che storicamente sono stati esclusi dal sistema finanziario tradizionale.
La piattaforma tokenizza i prestiti all'interno di una struttura sovracollateralizzata e li collega ai pool di liquidità di Huma Finance. Questa struttura crea un canale diretto tra il capitale globale e i mercati dei prestiti ad alta domanda, migliorando l'efficienza e la trasparenza. Huma Finance fornisce un'infrastruttura di pagamenti onchain conforme e programmabile che supporta l'erogazione, il rimborso, il controllo dei rischi e il monitoraggio del portafoglio in tempo reale.
"Il team di Tala vanta un'esperienza decennale nello scalare programmi di prestito ad alte prestazioni, fornendo accesso finanziario a decine di milioni di persone che ne hanno maggiormente bisogno. A differenza dei precedenti tentativi nel settore, questa partnership stabilisce un nuovo standard per i prestiti sovracollateralizzati, guidati dai dati, completamente digitali e tokenizzati che sono liquidi fin dal primo giorno. Insieme stiamo mantenendo la promessa della criptovaluta: un sistema finanziario globale aperto ed efficiente per tutti" - Erbil Karaman, cofondatore di Huma Finance.
Il lancio introduce nuove opportunità per i fornitori di liquidità. Il prestito tokenizzato crea un'esposizione patrimoniale nel mondo reale, sostenuta da un comportamento di rimborso verificabile onchain. I fornitori possono frazionare il rischio, vendere token legati a futuri flussi di cassa e automatizzare i processi operativi attraverso contratti intelligenti.
Per i consumatori, la piattaforma offre un'erogazione più rapida dei prestiti, un migliore accesso al capitale e un percorso verso la creazione di un'identità finanziaria digitale. Lo spostamento dei processi di prestito e di rimborso sulla catena riduce inoltre i costi e aumenta la trasparenza per tutti i partecipanti.
Un contesto più ampio
Huma Finance continua a espandere la sua infrastruttura globale di pagamento e credito attraverso partnership e programmi pilota. Al Circle Forum di Singapore, Huma e Arf hanno annunciato la loro integrazione con la Circle Payments Network (CPN) per fornire soluzioni di credito agli istituti idonei. Arf, che fornisce liquidità con regolamento in giornata in dollari attraverso la rete PayFi di Huma, si è unita a CPN come fornitore di servizi per contribuire a migliorare l'accesso al credito per le imprese che utilizzano la rete.
Huma ha già illustrato i piani per un progetto pilota con Visa per supportare i regolamenti in tempo reale degli esercenti. Questa iniziativa mira a sostituire i processi di regolamento che possono richiedere fino a un mese. La roadmap di sviluppo dell'azienda si basa sulla migrazione a Solana e su un round di finanziamento da 38 milioni di dollari che ha sostenuto l'espansione di PayFi.
Nell'agosto del 2025, Huma ha stretto una partnership con Arf, Geoswift e PolyFlow per introdurre una soluzione di regolamento che consente pagamenti in giornata per i commercianti delle principali piattaforme globali di e-commerce. Il progetto si concentra sui venditori asiatici che spesso subiscono ritardi a causa della mancata corrispondenza tra i tempi di pagamento e gli orari delle banche locali.
Tala prevede di generare più di 2 miliardi di dollari in prestiti tokenizzati nel 2026. L'azienda intende inoltre espandere il suo modello di prestito onchain ad altre reti, aumentando la sua portata globale. Mentre la "finanza ibrida" continua a prendere forma, la collaborazione di Tala con Huma Finance suggerisce un cambiamento significativo nel modo in cui il credito può essere erogato, accessibile e scalato nei mercati emergenti.
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