Circle porta a Solana il fondo del mercato monetario Tokenizzato da 634 milioni di dollari $USYC

Il gigante delle Stablecoin Circle ha esteso la disponibilità del suo fondo monetario tokenizzato, $USYC, alla blockchain Solana. $USYC rappresenta quote di un fondo del mercato monetario del governo statunitense a breve scadenza ed è riscattabile in $USDC in tempo reale. Con questa mossa, Circle aggiunge Solana a un elenco crescente di reti supportate, che già include Ethereum, Base e NEAR.

l'arrivo di $USYC su Solana apre la porta agli investitori istituzionali non statunitensi idonei a sottoscrivere, riscattare e distribuire il fondo in applicazioni onchain. Il prodotto rimane autorizzato e richiede che le istituzioni superino i controlli KYC e si sottopongano all'iscrizione nell'elenco dei portafogli prima di partecipare.

Circle aveva precedentemente acquisito Hashnote, l'emittente della US Yield Coin ($USYC), a gennaio.

Perché Solana è importante per $USYC

Solana era un ovvio passo successivo per $USYC. Con un'infrastruttura costruita per conferme a bassa latenza e un'elevata produttività, la rete è un luogo interessante per i prodotti finanziari onchain. Per Circle, questo significa che Solana può fornire un ambiente ad alte prestazioni per le garanzie di rendimento, mantenendo al contempo le garanzie di idoneità.

L'integrazione si allinea anche al ruolo crescente di Solana nel settore degli asset reali tokenizzati (RWA). Combinando un elevato throughput con un forte ecosistema di sviluppatori, Solana offre una piattaforma in cui i $USYC possono funzionare in modo efficiente come collaterale programmabile.

Casi d'uso istituzionali

La disponibilità di $USYC su Solana introduce nuove opportunità per i protocolli di asset digitali:

• Mercati dei prestiti e dei mutui: La quotazione di $USYC consente ai prestatori di guadagnare il rendimento sottostante, fornendo al contempo liquidità. I mutuatari possono anche beneficiare di una riduzione dei costi, poiché la garanzia continua a maturare interessi.

• Margine di garanzia sulle piattaforme di derivati: I DEX perpetui possono accettare $USYC come garanzia, consentendo agli operatori di guadagnare sul margine postato.

• Strategie di rendimento automatizzate: I protocolli Vault possono integrare $USYC per creare prodotti di rendimento strutturati che si basano sui suoi aggiornamenti di prezzo giornalieri.

A differenza delle stablecoin senza permesso, $USYC non può circolare liberamente nell'ecosistema della finanza decentralizzata. Le istituzioni che desiderano utilizzarla devono superare degli ostacoli di ammissibilità e i protocolli DeFi devono adattarsi ai flussi autorizzati. Questo limita la sua utilità rispetto alle monete tradizionali, ma garantisce la conformità ai quadri normativi. Di conseguenza, $USYC servirà principalmente i partecipanti istituzionali piuttosto che gli utenti al dettaglio.

Il quadro generale: Le monete stabili con rendimento

$USYC è attualmente il quinto prodotto di tesoreria tokenizzato con una capitalizzazione di mercato di 634 milioni di dollari, parte di un più ampio mercato di tesoreria tokenizzata da 8 miliardi di dollari secondo i dati di RWA.xyz. Il settore ha registrato una forte crescita nell'ultimo anno, trainata dalla domanda istituzionale di asset digitali fruttiferi sostenuti da titoli del mondo reale.

La recente analisi diJPMorgan evidenzia le forti prospettive di crescita di quelle che descrive come "stablecoin fruttifere", una categoria che comprende i fondi monetari tokenizzati (MMF) e i prodotti del Tesoro.

Secondo Nikolaos Panigirtzoglou, Managing Director di JPMorgan, questi strumenti potrebbero arrivare a rappresentare fino alla metà del mercato delle stablecoin. Negli scenari in cui le stablecoin non possono offrire direttamente un rendimento, è probabile che i fondi comuni monetari tokenizzati diventino l'opzione preferita.

Ogni stablecoin avrà un equivalente di rendimento?

Il lancio di $USYC su Solana solleva una questione più ampia: ogni stablecoin avrà alla fine una controparte con rendimento? Le stablecoin tradizionali, come $USDC e $USDT, forniscono stabilità del dollaro ma non rendimenti diretti. Gli MMF tokenizzati, come $USYC, combinano la stabilità del prezzo con il rendimento, anche se rimangono riservati agli utenti istituzionali. L'attrattiva risiede nella loro capacità di fungere da strumenti collaterali e generatori di reddito.

Il futuro può dipendere dai risultati normativi e dall'adozione tecnologica. Se i quadri normativi si evolveranno in modo da consentire caratteristiche di rendimento nelle monete stabili ampiamente accessibili, gli utenti al dettaglio potrebbero vedere prodotti simili ai $USYC progettati per un uso più ampio. Fino ad allora, le istituzioni continueranno probabilmente a guidare la domanda di fondi tokenizzati che offrono sia liquidità che rendimento.

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