I colloqui commerciali tra Cina e Canada, l'inflazione dello yen e l'ennesimo shutdown del governo spaventano i mercati delle criptovalute

Seguendo il ritmo della macroeconomia globale, i mercati delle criptovalute hanno sofferto un altro fine settimana volatile, afflitto dai negoziati commerciali e dalle preoccupazioni per l'inflazione.

Con un calo del 5,69% negli ultimi sette giorni, $BTC ha trascinato le altre principali criptovalute ancora più in basso, con $SOL che ha perso l'8,7% ed è tornata sotto i 120 dollari.

i flussi dell'ETF $SOL sono rimasti costanti nonostante la flessione, registrando 13 settimane consecutive di afflussi e suggerendo che le istituzioni stanno ancora tenendo la linea.

Bitcoin in calo del 5,69% Le tensioni macro divampano

Nelle ultime settimane il Bitcoin ha avuto difficoltà a dimostrare il suo valore come riserva di valore senza Stato e senza controparte. A lungo presentato come una copertura contro le faide geopolitiche e le turbolenze macroeconomiche, il $BTC sta mostrando una notevole debolezza tra le trattative commerciali e le preoccupazioni per lo svilimento del dollaro statunitense e dello yen giapponese.

Nel tentativo di ridurre la propria dipendenza dagli Stati Uniti, il Canada sta attualmente negoziando un accordo commerciale con la Cina, incentrato sulle esportazioni agricole e sulle importazioni di veicoli elettrici. Non sorprende che il Presidente Donald Trump abbia contestato l'accordo proposto, minacciando di imporre al Canada tariffe del 100% in caso di conclusione dell'accordo.

Nonostante le spacconate di Trump, il Ministero degli Esteri cinese ha dichiarato che gli accordi commerciali con il Canada non sono rivolti a terzi, e il portavoce Guo Jiakun ha affermato che la Cina affronta le relazioni con gli altri Paesi con "una mentalità win-win piuttosto che zero-sum".

Il primo ministro Mark Carney ha riconosciuto che il Canada rispetta gli impegni assunti nell'ambito dell'accordo CUSMA (Canada-United States-Mexico Agreement) e non intende perseguire un accordo di libero scambio con una "economia non di mercato" come la Cina.

Come si è visto nel secondo trimestre del 2025, le minacce tariffarie seminano tipicamente caos e disordine nei mercati, rendendo i trader e gli investitori più avversi al rischio e inducendoli a uscire dagli asset cripto volatili.

Nel frattempo, la Banca del Giappone ha mantenuto i tassi di interesse invariati allo 0,75%. La BOJ sta tenendo d'occhio l'impatto che l'aumento dell'inflazione potrebbe avere sulla forza dello yen, che ha sofferto molto a causa del disfacimento del carry trade giapponese. Dato il tasso d'interesse storicamente basso dello yen, gli investitori hanno comunemente preso in prestito lo yen per finanziare investimenti a più alto rendimento.

Alcuni analisti teorizzano che la FED possa intervenire sullo Yen per stabilizzare l'economia globale, in modo simile all'Accordo di Plaza del 1985, che ha visto l'indice del dollaro crollare di quasi il 50%.

Come se le condizioni macroeconomiche non fossero già abbastanza tese, il governo degli Stati Uniti sta ora rischiando l'ennesimo shutdown.

Poiché il Congresso non ha terminato di approvare le rimanenti proposte di legge per il finanziamento dell'anno fiscale 2026 prima della scadenza dell'attuale finanziamento provvisorio, le probabilità di un altro shutdown del governo prima della fine di gennaio sono salite a oltre l'81%.

L'oro supera i 5k dollari, mentre continua la corsa dei metalli generici

Tra la crescente sfiducia nel dollaro e le condizioni macroeconomiche che segnalano caos e incertezza, i metalli si dimostrano ancora una volta una salvezza tempestiva. Sia l'oro che l'argento hanno toccato nuovi massimi storici nel fine settimana, superando rispettivamente i 5k/oz e i 109$.

La crisi dell'offerta in Cina sta facendo schizzare l'argento alle stelle, con gli operatori e gli investitori che pagano un premio di $14/oz per rifornirsi del metallo prezioso.

Gli analisti chiedono ora che la corsa generazionale del metallo si estenda anche a beni durevoli come il rame, citando un significativo deficit di offerta che limita la produzione di AI, data center e veicoli elettrici.

I flussi dell'ETF Solana non sono ostacolati dalla volatilità dei mercati

Nonostante i mercati delle criptovalute abbiano sofferto di continui ribassi nelle ultime settimane, gli investitori in ETF stanno dimostrando che non si lasceranno scoraggiare. Gli ETF Solana hanno allungato la loro striscia di afflussi a 13 settimane consecutive, conquistando altri 9,6 milioni di dollari in AUM la scorsa settimana.

Lo stesso non si può dire per gli ETF $BTC e $ETH, che hanno registrato rispettivamente 1,33 miliardi e 611 milioni di dollari di deflussi nello stesso periodo.

Cosa sta influenzando i mercati macro questa settimana?

Al di fuori della minaccia incombente di uno shutdown del governo statunitense, l'ultima settimana di gennaio si preannuncia ricca di eventi macroeconomici. Ecco cosa aspettarsi:

• Martedì

• L'India e l'Unione Europea firmeranno l'accordo di libero scambio "madre di tutti gli accordi" dopo circa 18 anni di negoziati

• La SEC e la CFTC ospiteranno l'evento Crypto Era

• Mercoledì

• Riunione del FOMC

• Giovedì

• La Commissione Agricoltura del Senato terrà un markup sulla struttura del mercato

• Il primo ministro britannico Starmer visita la Cina per rafforzare il ponte economico

Venerdì i mercati sapranno con certezza se lo shutdown del governo statunitense avrà inizio o meno. Con una durata di 43 giorni, lo shutdown governativo del quarto trimestre del 2025 è stato il più lungo della storia. Le criptovalute hanno subito forti ribassi nel corso dello shutdown, con $SOL che è crollato del 30% a 140 dollari quando le luci si sono riaccese a Washington DC.

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