Approfondimento sui Token di Staking Liquido di Solana

Se avete già familiarità con il funzionamento dello staking su Solana, lo staking liquido è un modo per massimizzare le ricompense e per essere coinvolti in pratiche DeFi più avanzate. Qui vi spiegheremo come funziona il liquid staking, la magia che si cela dietro i token LST e i principali protocolli e fornitori dell'ecosistema Solana.

Solana, come molte altre blockchain, utilizza un meccanismo di consenso Proof of Stake (PoS) per proteggere la sua rete. Questo sistema consente ai possessori di SOL di puntare i token verso un validatore di rete per contribuire a mantenere la rete in funzione, guadagnando in cambio ricompense SOL.

Le puntate sono una parte essenziale di web3. Se avete bisogno di un ripasso, le basi sono trattate nella nostra guida Come puntare SOL. 

Lo staking tradizionale, o “staking nativo”, è molto utile per guadagnare ricompense passive, ma la partecipazione richiede il blocco delle attività. Questo limita la possibilità di utilizzare il proprio SOL in tutto l'ecosistema DeFi mentre è impegnato nel protocollo.

Entra in scena il liquid staking, una soluzione che offre il meglio dei due mondi. Il nome Liquid Staking deriva dal fatto che consente di puntare il proprio SOL mantenendo la liquidità.

Ecco come funziona: Invece di puntare i token direttamente con i validatori, che hanno un periodo di riscaldamento/raffreddamento di due giorni, è possibile ottenere immediatamente l'accesso a quei token puntando attraverso un pool di fornitori di LST. In cambio, si ricevono i Liquid Staking Tokens (LST) che rappresentano il SOL puntato. Questi LST possono essere scambiati, utilizzati in applicazioni DeFi o trasferiti mentre il SOL continua a guadagnare ricompense per le puntate. Oltre a fornire una maggiore utilità rispetto allo staking nativo, lo staking liquido spesso offre rendimenti leggermente superiori. 

Quando depositi i tuoi SOL nelle piattaforme di liquid staking, essi entrano in un pool di token staked e tu ricevi in cambio un valore equivalente di liquid staking token, o LST, di quella piattaforma.

Ecco un rapido elenco dei principali fornitori di liquid staking presenti oggi su Solana: 

• Sanctum - Offre 50+ opzioni LST diverse, tra cui stepSOL di Step Finance
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• Jito — Una piattaforma di staking Solana che offre modi innovativi per aumentare il rendimento attraverso il suo LST JitoSOL.
• Marinade Finance — Una piattaforma di Solana staking e liquid staking automatizzata e non custodiale che offre il mSOL LST.
• SolBlaze — Una piattaforma di staking Solana con un LST bSOL. 

Mentre il liquid staking è un po' più avanzato del native staking, può essere un processo molto semplice da avviare.

Diamo un'occhiata a come funziona il liquid staking su Sanctum come esempio: 

1. Andate su Sanctum.so e collegate il vostro portafoglio. Selezionare l'LST di Step Finance, stepSOL. Chi scommette con Step Finance riceve in cambio il LST StepSOL
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2. Inserire l'importo di SOL che si desidera puntare
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3. Vedi e conferma la transazione nel tuo portafoglio
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4. Una volta confermata, riceverete i token StepSOL in cambio dei SOL puntati
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Mentre il vostro SOL puntato viene automaticamente delegato alla rete Solana tramite Step, il vostro StepSOL può essere utilizzato in vari protocolli DeFi attraverso la rete Solana, ed è idoneo per le opzioni di ricompensa in STEP. 

Ogni LST ha i suoi vantaggi e dovreste assicurarvi di esaminare e ricercare le vostre opzioni. Ecco alcuni esempi di ciò che è possibile fare:

• Fornire liquidità in coppie LST/SOL su DEXs 
• Utilizzare come garanzia per il prestito su piattaforme di prestito 
• Prendere parte a protocolli di yield farming per ottenere ulteriori ricompense
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• Alcuni protocolli di liquid staking incorporano funzioni di governance per i detentori di LST, dando alle parti interessate voce in capitolo sul futuro del protocollo.

Quando si decide di disimpegnare il proprio SOL, il processo prevede tipicamente la conversione degli LST in SOL. Questo può essere fatto istantaneamente attraverso uno swap su un DEX. In alternativa, la maggior parte dei protocolli offre un'opzione di disimpegno nativa che richiede qualche giorno, ma evita qualsiasi commissione o slittamento.

Mentre il liquid staking è un processo semplice, ci sono dei rischi potenziali da considerare. Ad esempio, se le vostre disponibilità di LST diminuiscono, diminuirà anche la quantità di SOL che riceverete in cambio quando scambierete o deciderete di disimpegnarvi e riscattare i vostri LST in SOL.

In periodi di estrema volatilità del mercato, le condizioni di mercato possono causare il de-pegging degli LST dal valore dei SOL. In circostanze normali, gli LST sono progettati per mantenere un rapporto di valore 1:1 con il SOL che rappresentano. Tuttavia, diversi fattori possono alterare tale rapporto, causando una perdita di valore per un LST. Inoltre, in alcune giurisdizioni, ricevere LST in cambio del proprio SOL potrebbe essere considerato un evento imponibile.

Vuoi saperne di più sulla DeFi avanzata? Leggete la nostra Guida intermedia alla finanza decentralizzata per saperne di più su DEX, trading a margine e asset sintetici.