Le piquetage liquide de Solana : Révéler la croissance explosive des LST

Dans le monde en pleine évolution de la finance décentralisée (DeFi), les Liquid Staking Tokens (LST) sont devenus une innovation qui change la donne sur Solana. Ces jetons permettent aux utilisateurs de miser leurs $SOL tout en conservant leur liquidité, puisqu'ils reçoivent en retour une version tokenisée de leurs actifs misés.

Les jetons LST sont une innovation qui change la donne sur Solana.

Grâce à l'infrastructure à haut débit et à faible coût de Solana, l'écosystème est particulièrement bien adapté à l'épanouissement de la mise en jeu de liquidités. Des protocoles tels que Jito ($JitoSOL), Marinade Finance ($mSOL) et d'autres offrent aux utilisateurs de multiples façons de participer à la mise en jeu sans bloquer leur capital.

Dans cet article, nous examinons le paysage des LST sur Solana à l'aide de données, en utilisant des métriques onchain pour mettre en évidence les tendances d'adoption, le comportement des utilisateurs et la performance du protocole.

Les données de l'article sont disponibles sur le site web de Solana, à l'adresse suivante

Croissance explosive de l'adoption du Liquid Staking

L'adoption du Liquid Staking est en pleine expansion.

Selon les données de Flipside, l'adoption des LST sur Solana a commencé à s'accélérer rapidement à la fin de 2023. Initialement, en octobre 2023, l'offre totale de LST s'élevait à environ 10,4 millions de jetons, en grande partie grâce aux pools de LST. À la fin du mois d'avril 2024, cette offre a dépassé les 21 millions, doublant en l'espace de six mois seulement.

Solana

Une plateforme pivot accélérant cette expansion a été Sanctum. Sanctum a rationalisé le lancement des projets LST et a conclu des partenariats stratégiques avec des géants du secteur tels que Binance et Bybit. Ces collaborations ont apporté des montants substantiels de $SOL dans l'écosystème LST, ce qui a considérablement stimulé l'adoption. 

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Actuellement, les LST liées à des échanges centralisés (CEX), notamment $bnSOL de Binance et $bbSOL de Bybit, représentent environ 9,4 millions de $SOL, soit 23,3 % de l'offre totale de LST.

Analyse de la valeur totale bloquée (TVL)

Aujourd'hui, le total des enjeux des LST populaires dépasse 41,8 millions de $SOL. Le prix actuel du $SOL étant d'environ 145 dollars, cela représente une valeur totale bloquée (TVL) impressionnante de plus de 6 milliards de dollars, ce qui souligne l'importance économique considérable des LST dans la blockchain Solana.

Spotlight on $JitoSOL : Market Leader by TVL

La LST leader par TVL est $JitoSOL, lancée par le protocole Jito fin 2022. Avec plus de 17,3 millions de $SOL mis en jeu, $JitoSOL a constamment atteint de nouveaux sommets historiques depuis septembre 2023. Sa croissance a considérablement façonné le marché des LST, mis en évidence par une augmentation extraordinaire de 61 % en seulement huit jours en octobre 2023, passant d'environ 3,35 millions à plus de 5,4 millions de $SOL.

Il est intéressant de noter qu'à mesure que JitoSOL bondissait, le Lido perdait progressivement sa position sur le marché, finissant par quitter l'écosystème Solana bien qu'il ait atteint plus de 4,3 millions de $SOL en TVL en octobre 2022. La sortie de Lido’a créé des opportunités pour les nouveaux entrants comme BlazeStake’s $bSOL, qui a atteint 2,89 millions de $SOL en TVL en février 2024.

Année Sanctum : $INF et $bnSOL

2024 a été particulièrement importante pour Sanctum, dont le jeton phare $INF a dépassé les 2,5 millions de $SOL TVL, grâce à des collaborations stratégiques et des lancements rationalisés.

Le succès notable de Sanctum, $bnSOL (lancé avec Binance), a rapidement atteint plus de 8,45 millions de $SOL TVL, assurant sa position de deuxième plus grand LST sur Solana, dépassant même $mSOL de Marinade.

Jupiter entre sur le marché des TVL avec jupSOL

Jupiter fait son entrée sur le marché des TVL avec jupSOL

Un autre lancement important soutenu par Sanctum a été Jupiter's $jupSOL, introduit en avril 2024. $jupSOL a rapidement revendiqué une part de marché substantielle avec un TVL dépassant 3,7 millions de $SOL, représentant environ 8,9 % du marché global des LST—ce qui en fait la quatrième plus grande LST sur Solana.

Paysage global du Liquid Staking sur Solana Vs Ethereum

Solana Vs Ethereum

Le montant total de $SOL mis en jeu sur le réseau Solana a maintenant dépassé 398 millions de $SOL, avec environ 89,6% provenant de la mise en jeu native. Par conséquent, les LST représentent actuellement environ 10,4 % du total des $SOL mis en jeu—une part qui continue de croître régulièrement.

Paysage

Au cours du seul mois dernier, le segment des LST a augmenté de plus de 2,8 millions de $SOL en TVL.

Il n'y a pas d'autre moyen d'augmenter la valeur d'une LST.

Lorsque l'on compare l'importance des LST entre Solana et Ethereum, il convient de noter que, bien qu'Ethereum ait introduit le liquid staking plus tôt et ait connu une maturité initiale plus rapide, les LST ont pris une importance considérable au sein de l'écosystème Solana.

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La part de marché actuelle de 10,4 % des LST de Solana rivalise étroitement avec celle d'Ethereum, qui est d'environ 11 %, ce qui met en évidence l'adoption rapide et significative des solutions de liquid staking par Solana.

 

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Engagement des utilisateurs et activité des portefeuilles

En termes d'activité des utilisateurs, Jito arrive en tête avec plus de 173 000 stakers actifs. Marinade suit de près avec environ 150 000 stakers.
Notamment, le jeton $INF de Sanctum’a connu une croissance substantielle, atteignant plus de 203 000 portefeuilles en mai 2024 et dépassant $JitoSOL en termes d'utilisateurs totaux à cette époque.
Il est intéressant de noter que, malgré son TVL substantiel, $bnSOL détient un nombre de portefeuilles relativement faible de seulement 9 428, ce qui suggère un investissement institutionnel lourd plutôt qu'une large utilisation au détail.

Réflexions finales

L'écosystème du liquid staking de Solana’est florissant, porté par des protocoles innovants, des partenariats stratégiques et des offres axées sur l'utilisateur. Avec des plateformes comme Sanctum et des jetons de premier plan comme $JitoSOL, $bnSOL et $mSOL qui poursuivent leur croissance impressionnante, l'avenir du liquid staking sur Solana est prometteur et présente de nombreuses opportunités d'expansion.

Restez à l'écoute pour en savoir plus sur la façon dont ces plateformes évoluent et façonnent l'avenir du trading DeFi sur Solana.
Cet article fait partie de notre série Solana Data Insights. Assurez-vous de vous abonner à Solana Data Insights pour une analyse hebdomadaire de l'onchain.

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