Circle apporte à Solana un fonds monétaire tokenisé de 634 millions de dollars $USYC

Circle, le géant du stablecoin, a étendu la disponibilité de son fonds monétaire tokenisé, $USYC, à la blockchain Solana. $USYC représente des actions dans un fonds monétaire du gouvernement américain de courte durée et est remboursable en $USDC en temps réel. Avec cette initiative, Circle ajoute Solana à une liste croissante de réseaux pris en charge, qui comprend déjà Ethereum, Base et NEAR.

l'arrivée de $USYC sur Solana ouvre la porte aux investisseurs institutionnels non américains éligibles pour souscrire, racheter et déployer le fonds dans des applications onchain. Le produit reste soumis à autorisation et exige des institutions qu'elles passent des contrôles KYC et qu'elles soient inscrites sur la liste des portefeuilles autorisés avant de participer.

Circle avait déjà acquis Hashnote, l'émetteur du US Yield Coin ($USYC), en janvier.

L'importance de Solana pour $USYC

Solana était une étape évidente pour $USYC. Avec une infrastructure conçue pour des confirmations à faible latence et un débit élevé, le réseau est un lieu attrayant pour les produits financiers onchain. Pour Circle, cela signifie que Solana peut fournir un environnement de haute performance pour les garanties à rendement tout en maintenant les garanties d'éligibilité.

L'intégration s'aligne également sur le rôle croissant de Solana dans les actifs réels tokenisés (RWA). En combinant un débit élevé avec un solide écosystème de développeurs, Solana offre une plateforme où $USYC peut fonctionner efficacement en tant que garantie programmable.

Cas d'utilisation institutionnels

La disponibilité de $USYC sur Solana introduit de nouvelles opportunités pour les protocoles d'actifs numériques :

• Les marchés d'emprunt et de prêt : L'inscription de $USYC permet aux prêteurs de gagner le rendement sous-jacent tout en fournissant des liquidités. Les emprunteurs peuvent également bénéficier de coûts réduits puisque le collatéral continue à produire des intérêts.

• Collatéral de marge sur les plateformes de produits dérivés : Les DEX perpétuels peuvent accepter le $USYC comme garantie, ce qui permet aux opérateurs d'obtenir un rendement sur les marges déposées.

• Stratégies de rendement automatisées : Les protocoles de chambre forte peuvent intégrer $USYC pour créer des produits de rendement structurés qui s'appuient sur ses mises à jour de prix quotidiennes.

Contrairement aux stablecoins sans permission, $USYC ne peut pas circuler librement dans l'écosystème financier décentralisé. Les institutions qui souhaitent l'utiliser doivent franchir des obstacles d'éligibilité, et les protocoles DeFi doivent s'adapter aux flux autorisés. Cela limite son utilité par rapport aux monnaies stables traditionnelles, mais garantit la conformité avec les cadres réglementaires. Par conséquent, $USYC servira principalement les participants institutionnels plutôt que les utilisateurs particuliers.

Vue d'ensemble : Des monnaies stables porteuses de rendement

$USYC est actuellement le cinquième plus grand produit de trésorerie tokenisé avec une capitalisation boursière de 634 millions de dollars, faisant partie d'un marché de trésorerie tokenisé plus large de 8 milliards de dollars selon les données de RWA.xyz. Le secteur a connu une forte croissance au cours de l'année écoulée, stimulée par la demande institutionnelle d'actifs numériques porteurs de rendement et adossés à des titres du monde réel.

L'analyse récente deJPMorgan met en évidence de fortes perspectives de croissance pour ce qu'elle décrit comme des "stablecoins à rendement", une catégorie qui englobe les fonds du marché monétaire (MMF) tokenisés et les produits de bons du Trésor.

Selon Nikolaos Panigirtzoglou, directeur général chez JPMorgan, ces instruments pourraient représenter jusqu'à la moitié du marché des stablecoins. Dans les scénarios où les stablecoins ne peuvent pas offrir de rendement direct, les MMF tokenisés sont susceptibles de devenir l'option préférée.

Chaque stablecoin aura-t-il un équivalent en termes de rendement ?

Le lancement de $USYC sur Solana soulève une question plus large : chaque stablecoin aura-t-il un jour un équivalent porteur de rendement ? Les stablecoins traditionnels, tels que $USDC et $USDT, offrent une stabilité en dollars mais pas de rendement direct. Les MMF tokenisés, tels que $USYC, combinent stabilité des prix et rendement, bien qu'ils restent réservés aux utilisateurs institutionnels. Leur attrait réside dans leur capacité à servir à la fois de garantie et d'instruments générateurs de revenus.

L'avenir pourrait dépendre des résultats de la réglementation et de l'adoption des technologies. Si les cadres évoluent pour permettre aux stablecoins largement accessibles d'offrir un rendement, les utilisateurs particuliers pourraient voir des produits similaires à $USYC conçus pour une utilisation plus large. D'ici là, les institutions continueront probablement à stimuler la demande de fonds tokenisés qui offrent à la fois liquidité et rendement.

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