Le produit d'actions tokenisées de BackedFi est disponible sur Solana et enregistre un volume de plus de 2 millions de dollars quelques heures après son lancement.
Backed Finance a officiellement lancé xStocks, offrant plus de 60 actions tokenisées via l'infrastructure blockchain.
- Publié: Jul 1, 2025 at 14:46
- Édité: Jul 1, 2025 at 14:46
xStocks, un produit d'actions tokenisées développé par Backed Finance, a été lancé à travers l'écosystème DeFi de Solana et les principales bourses centralisées.
Dans un post X du 30 juin 2025, la société a annoncé que plus de 60 des xStocks de Backed’s sont maintenant en ligne sur les plateformes centralisées et décentralisées, élargissant ainsi l'accès aux actions tokenisées. Bybit et Kraken, qui desservent des utilisateurs dans plus de 190 pays, ont inscrit les xStocks pour les échanges au comptant. Dans l'écosystème DeFi de Solana, les xStocks sont disponibles sur Kamino, Raydium et Jupiter, ce qui permet les prêts, la fourniture de liquidités et l'optimisation des transactions.
En raison d'exigences réglementaires, la plateforme n'est pas accessible aux clients des États-Unis ou d'autres pays soumis à des restrictions. Cependant, une fois intégrées aux protocoles DeFi, ces restrictions géographiques deviennent inapplicables, ce qui signifie que les utilisateurs peuvent toujours acheter, vendre et participer à des marchés décentralisés indépendamment de leur emplacement, même si les actions ne peuvent pas être frappées et remboursées par les utilisateurs dans ces emplacements. L'une des principales limites de la plateforme xStocks est que les jetons n'accordent pas les principaux droits des actionnaires. Les négociants ne peuvent pas voter lors des assemblées d'actionnaires et, surtout, ne reçoivent pas de dividendes.
Performance jusqu'à présent
Selon Dune Analytics data, xStocks a enregistré un volume total de swaps de plus de 2,46 millions de dollars au cours des 15 heures qui ont suivi son lancement, avec 7 056 swaps exécutés par 3 320 traders uniques.
Dune Analytics data.
L'activité s'est concentrée autour de quelques actifs clés. Le SP500 xStock est en tête du nombre total de swaps, avec 2 033 swaps exécutés par 1 256 traders uniques, générant un volume de plus de 528 000 dollars. Tesla xStock suit de près avec 1 947 swaps provenant de 1 193 traders et un volume total d'environ 461 866 dollars. NVIDIA xStock se classe troisième en termes de volume, avec 1 623 swaps réalisés par 987 traders pour un total de plus de 536 853 $.
.
Il est intéressant de noter que MicroStrategy xStock affiche 496 swaps pour 309 traders, mais qu'il arrive en tête en termes de volume avec 573 594 $, ce qui indique une taille moyenne de transaction plus élevée. Cette activité donne un aperçu précoce de l'intérêt des utilisateurs et de la préférence des actifs sur le marché des actions tokenisées.
Le rôle croissant de Solana’dans l’infrastructure financière
Le lancement de xStocks est la première de plusieurs initiatives d'actions tokenisées qui devraient être déployées sur Solana. Des protocoles tels que Remora Markets et Superstate se préparent à apporter leurs propres produits d'actifs tokenisés au réseau. Ce pipeline en pleine expansion signale le rôle émergent de Solana en tant que plaque tournante de ce que certains appellent aujourd'hui les "marchés de capitaux en ligne". Ces plateformes cherchent à tirer parti de la performance et de la composabilité de Solana pour proposer des produits financiers rapides, peu coûteux et accessibles dans le monde entier.
Remora Markets se concentre sur la fourniture de titres tokenisés de qualité institutionnelle avec des outils de conformité intégrés, tandis que Superstate met l'accent sur les véhicules d'investissement réglementés liés aux actifs traditionnels. Leurs lancements à venir permettront de tester davantage l'appétit pour les actions tokenisées au sein de DeFi et de continuer à façonner la façon dont la finance traditionnelle se connecte aux systèmes onchain.
dir="ltr">Cette dynamique suggère que Solana pourrait devenir un lieu central pour l'expérimentation et le déploiement de l'infrastructure financière tokenisée.Comment fonctionnent les actions tokenisées
Chaque jeton xStock représente une action de l'actif sous-jacent correspondant. Ces jetons sont garantis un à un par les actions sous-jacentes. Cela signifie que chaque jeton devrait refléter la valeur de l'action correspondante.
Chainlink, l'un des principaux fournisseurs d'oracle, soutient l'écosystème xStocks en alimentant les flux de données en temps réel et en garantissant l'exactitude des prix. Grâce aux intégrations Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) et Proof of Reserve de Chainlink, les utilisateurs et les protocoles peuvent vérifier le soutien des jetons et surveiller les changements de prix avec une faible latence.
L'intégration de Solana apporte une utilité à DeFi
Kamino, le plus grand marché monétaire sur Solana, prend désormais en charge xStocks. Kamino intègre le prêt, la liquidité et l'effet de levier, répondant ainsi aux préférences d'un grand nombre d'investisseurs.
Raydium, le principal teneur de marché automatisé de Solana, a créé des pools de liquidité pour les xStocks. Cela permet aux participants de percevoir des commissions et des incitations tout en facilitant les transactions sur le réseau.
Jupiter, le principal agrégateur de liquidités de Solana, soutient également xStocks. Il offre une tarification optimale grâce à un routage dynamique entre les bourses décentralisées. Jupiter vise à réduire les dérapages et à améliorer la qualité d'exécution.
Ensemble, ces intégrations font des xStocks non seulement des actifs négociables, mais aussi des composants fonctionnels d'une boîte à outils DeFi plus large.
Implications pour la finance de détail et institutionnelle
Bien que les actions tokenisées offrent une flexibilité accrue et un accès continu, elles soulèvent également des questions d'ordre réglementaire et opérationnel. Backed Finance déclare que son produit est conforme à la directive MiFID II de l'Union européenne, et Bybit a fait écho à cette affirmation dans le cadre de sa justification de cotation. L'adossement des jetons à des actifs réels et à des dépositaires réglementés joue un rôle central dans l'établissement de la confiance des utilisateurs en ce qui concerne le rachat et l'alignement des prix. Néanmoins, les utilisateurs devraient examiner attentivement le risque de contrepartie, la portée juridictionnelle et la liquidité des jetons avant de participer.
Les jetons ne sont pas des actifs réels.
Dans un billet X, Bill Hughes, avocat chez Consensys, a noté que la divulgation des risques concernant l'abus de marché était un élément dont les participants devaient se méfier.
La divulgation des risques concernant l'abus de marché est un élément dont les participants devaient se méfier.
Les actions tokenisées permettent aux utilisateurs de détail d'interagir avec des actifs qui étaient autrefois confinés aux maisons de courtage traditionnelles. Ces instruments peuvent s'intégrer aux protocoles DeFi, favorisant la création de produits structurés, de stratégies de rendement et d'utilitaires multiplateformes. Les fournisseurs de liquidités peuvent également trouver de la valeur dans la stabilité relative des prix des actions établies par rapport à la volatilité des actifs cryptographiques. Pour les développeurs et les institutions, les actifs tokenisés offrent une base pour construire de nouveaux produits financiers qui combinent la programmabilité onchain avec l'exposition offchain.
Limites du lancement
Le plafond d'approvisionnement actuel de 6 000 actions par entreprise dans les limites de l'onchain rend les achats importants peu pratiques. Pour les utilisateurs qui souhaitent acheter des quantités importantes, la liquidité peut être insuffisante. Alors que davantage de xStocks seront probablement émis et garantis lorsque la demande augmentera, le processus derrière les nouvelles émissions reste flou, y compris l'identité des contreparties qui déposent des fonds auprès de Backed pour frapper de nouveaux tokens.
En outre, les versions tokenisées peuvent se négocier avec des primes ou des décotes notables par rapport à l'action sous-jacente, avec des écarts allant jusqu'à 10 % observés dans certains cas.
Des protocoles tels que Remora Markets se préparent à entrer dans l'espace, et il sera intéressant d'observer comment ils relèvent ces défis. Avec le temps, une plus grande liquidité et une intégration plus étroite avec les flux de prix pourraient contribuer à combler les écarts de prix et à améliorer la confiance des utilisateurs.
Disclaimer : Remora Markets et SolanaFloor sont détenus et exploités par Step Finance
.
En savoir plus sur SolanaFloor
Il n'y a pas d'autre choix que d'investir dans la technologie et l'innovation pour améliorer la qualité de vie.
Pour commencer avec l'écosystème Solana
L'écosystème Solana
