"Toneladas de dinero entrando a raudales": Trump firma una orden ejecutiva que permite las criptomonedas en los planes 401(k)

El presidente Donald Trump ha firmado una orden ejecutiva que abre las puertas a que las criptomonedas y otros activos alternativos se incluyan en los planes de jubilación 401(k). La medida marca un cambio significativo en la política de jubilación de Estados Unidos y podría remodelar la forma en que los estadounidenses ahorran para la jubilación. Con más de 12,5 billones de dólares en activos depositados en cuentas 401(k), el cambio de política conlleva implicaciones de gran alcance tanto para los mercados tradicionales como para los activos digitales.

La orden ejecutiva ordena al Departamento de Trabajo que reevalúe sus directrices anteriores sobre las responsabilidades fiduciarias en virtud de la Ley de Seguridad de Ingresos de Jubilación de los Empleados (ERISA). También ordena a la Comisión del Mercado de Valores (SEC) y a otras agencias reguladoras que revisen sus normas para acomodar mejor las inversiones alternativas, incluidos los criptoactivos.

En una entrevista del 7 de agosto con CNBC, Consejero Delegado de Galaxy Mike Novogratz destacó el impacto de un acceso más amplio a los activos digitales a través de los vehículos financieros tradicionales. “A medida que realmente estamos ampliando nuestro alcance a través de la renta variable pública en nuestra clase de activos, simplemente estás viendo toneladas de dinero entrar,” dijo, refiriéndose a la orden ejecutiva y su potencial para acelerar los flujos institucionales en los mercados de criptomonedas.

Esta política sigue de cerca los talones de otro hito regulatorio significativo: El presidente Trump firma de la Ley GENIUS en julio. Juntas, la Ley GENIUS y la nueva orden ejecutiva reflejan una amplia estrategia para integrar los activos digitales en la infraestructura financiera general.

La Ley GENIUS y la nueva orden ejecutiva reflejan una amplia estrategia para integrar los activos digitales en la infraestructura financiera general.

Cambio normativo y oportunidad de mercado

Aunque el cripto nunca ha sido oficialmente prohibido en las cuentas de jubilación, la orientación anterior del Departamento de Trabajo desalentaba fuertemente a los fiduciarios de incluir activos digitales. Esa orientación, emitida en 2022, fue totalmente rescindida a principios de este año. La nueva orden de Trump va un paso más allá al pedir una orientación actualizada que coloque al cripto en pie de igualdad con otros activos alternativos como el capital privado y los bienes raíces.

Matt Hougan, director de inversiones de Bitwise, señaló que esta medida consistía en que el gobierno daba un paso atrás para otorgar a los individuos la libertad de tomar sus propias decisiones de inversión.

Más de 90 millones de estadounidenses participan en planes de jubilación de aportación definida. Hasta ahora, el acceso a criptoactivos y activos similares ha permanecido limitado a los inversores ricos y a los planes no ERISA. La orden ejecutiva busca cambiar eso ampliando el acceso y fomentando la diversificación dentro de las carteras de jubilación.

Tom Dunleavy, Jefe de Venture en Varys Capital, enfatizó la importancia de este cambio en un post de X, afirmando: "Crypto en 401ks es una noticia MUCHO MÁS GRANDE que los ETFs.

El mercado de criptomonedas reaccionó positivamente a la firma de la orden ejecutiva, con Bitcoin alcanzando los 117.500 dólares poco después, tras un mínimo de 24 horas de 116.112 dólares.

Qué significa para Solana

Dada la naturaleza de aversión al riesgo de la planificación de la jubilación, los analistas esperan que los fondos cotizados (ETF) sean la primera puerta de entrada principal para la exposición a cripto en los planes 401 (k). $SSK, el primer ETF estadounidense de estaca solana de REX-Osprey, sigue registrando fuertes flujos de entrada, con un AUM que alcanzó un máximo de casi 150 millones de dólares en el primer mes de su lanzamiento.

Múltiples solicitudes de ETF de Solana siguen pendientes de la aprobación de la SEC, algunas de las cuales incluyen características de staking. El plazo final para una decisión es el 10 de octubre. Sin embargo, podríamos ver la aprobación tan pronto como septiembre.

Si reciben luz verde, los ETF de Solana podrían estar disponibles para su inclusión en planes 401(k). Esto podría traer nuevos flujos de entrada significativos en los productos vinculados a Solana, especialmente si los patrocinadores del plan buscan una exposición diversificada a criptomonedas más allá de Bitcoin y Ethereum.

El rendimiento de la red y la actividad de los desarrolladores de Solana siguen posicionándola como una plataforma blockchain líder. En caso de que los ETF vinculados a Solana obtengan la aprobación regulatoria, la nueva orden ejecutiva podría proporcionar a estos productos una vía de acceso a las carteras de jubilación que antes estaban fuera de su alcance.

La implantación puede llevar tiempo

A pesar del anuncio, el proceso real de integración de activos alternativos en las ofertas 401(k) probablemente llevará meses o incluso años. Los fiduciarios aún tendrán que considerar la responsabilidad legal, los perfiles de riesgo y las estructuras de comisiones antes de añadir estas inversiones a los menús de los planes.

No obstante, la orden ejecutiva establece una dirección política clara. Señala que el cripto ya no está fuera de los límites de la planificación financiera convencional. Ya sea a través de ETFs u otros vehículos, los activos digitales tienen ahora un camino regulatorio más claro en uno de los mayores grupos de capital en la economía global.

A medida que se desarrolle la implementación, tanto los inversores como los patrocinadores de planes seguirán de cerca la evolución de los ahorros para la jubilación en la era de los activos digitales.

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