Primeras dos semanas de Jup Lend: Los datos de Onchain muestran 1.020 millones de dólares en depósitos

Cuando Jupiter presentó Jup Lend el 27 de agosto, el mercado de préstamos de Solana ya estaba abarrotado de actores establecidos como Kamino y Marginfi. Sin embargo, con sólo dos semanas de vida, el protocolo ha atraído una importante actividad onchain, lo que nos da una primera idea de cómo podría posicionarse en el competitivo panorama DeFi de Solana.

Jup Lend está diseñado en torno a tres componentes básicos: Earn, Borrow y Multiply. Mientras Multiply permanece en sus primeras etapas, la mayor parte de la tracción inicial ha venido de Earn y Borrow. Los datos de Onchain ofrecen una imagen clara de cómo los usuarios han interactuado con estos dos segmentos desde el lanzamiento.

Ganar: Los depósitos superan los 344 millones de dólares

SegúnDune Analytics, los depósitos netos en los depósitos de Jup Lend alcanzaron los 1.020 millones de dólares durante las dos primeras semanas, mientras que la sección Earn contribuyó con más de 344 millones de dólares. La actividad alcanzó su punto álgido el mismo día del lanzamiento, cuando se depositaron más de 130 millones de dólares en los depósitos de Earn.

Las monedas estables dominan la mezcla de depósitos:

• $USDC lidera con $260M, representando el 75,7% de los depósitos de Earn.

• $USDG le sigue con 26,6M$ (7,7%), continuando con su fuerte racha de los últimos meses.

• $USDT se sitúa en 20,9M$ (6,1%).

$USDG, en particular, ha surgido como un jugador notable en el ecosistema stablecoin de Solana’s, ahora con una capitalización de mercado superior a $ 342M y ocupando el tercer lugar en general.

Desde la perspectiva del comportamiento de los usuarios, 13.6K carteras depositaron en las bóvedas de Earn a través de 27.5K transacciones en las primeras dos semanas. Los depósitos estuvieron muy concentrados el día del lanzamiento (5.500 carteras), antes de estabilizarse en torno a 1.500 al día. Las retiradas de fondos se sitúan actualmente en una media de 900 transacciones diarias, mientras que la media de 7 días de depositantes activos es de aproximadamente 1.100 monederos.

El tamaño de las transacciones es pequeño:

• El 79% de los depósitos son inferiores a 1.000 dólares, y la mayoría se sitúan en la franja de 100–1.000 dólares.

• Los retiros suelen ser mayores, y la mayoría se sitúan entre 1.000 y 10.000 dólares.

Esta división sugiere que, aunque los usuarios minoristas dominan el recuento de transacciones, las ballenas proporcionan el grueso de la oferta.

Préstamo: La actividad de las bóvedas alcanza los 682 millones de dólares

El lado de Borrow también ha mostrado un rápido crecimiento. En las dos primeras semanas, los depósitos en las bóvedas de Borrow superaron los 682 millones de dólares, repartidos en 6,2K carteras y 29,2K+ transacciones. Actualmente, el volumen de préstamos activos asciende a 459 millones de dólares, procedentes de 5.600 carteras y 22.400 préstamos.

Los datos a nivel de bóveda destacan dónde se concentra la actividad:

• JupSOL/SOL es la bóveda más grande, con 168 millones de dólares en suministro (24,6% del total), con 139,2 millones de dólares en préstamos activos (30,3%).

• JupSOL/SOL es la bóveda más grande, con 168 millones de dólares en suministro (24,6% del total), con 139,2 millones de dólares en préstamos activos (30,3%).

• SOL/USDC ocupa el segundo lugar con 121M$ en oferta y 64,2M$ en empréstitos.

• SOL/USDC ocupa el segundo lugar con 121M$ en oferta y 64,2M$ en empréstitos.

• Las cuatro principales bóvedas combinadas captan más del 70% de la oferta total.

• Las cuatro principales bóvedas combinadas captan más del 70% de la oferta total.

La distribución de los préstamos refleja la de los depósitos, con un 76% de los préstamos por debajo de 10.000 dólares y la mitad por debajo de 1.000 dólares. Sin embargo, los usuarios más grandes están presentes: alrededor del 5% de los préstamos superan los 100.000 dólares.

Señales tempranas en comparación con Kamino

Es demasiado pronto para sugerir que Jup Lend puede desafiar el dominio de Kamino’s. Kamino sigue liderando el mercado con un tamaño de mercado de préstamos superior a 4.500 millones de dólares, muy por delante de los 682 millones de dólares de Jup Lend.

Dicho esto, los primeros avances de Jup Lend son notables. Sus 344 millones de dólares en depósitos ya superan los 321 millones de Kamino, a pesar de que Kamino lleva más tiempo en el mercado. Esto indica que la entrada de Jupiter está calando entre los depositantes, aunque a la parte prestataria le quede mucho camino por recorrer.

Pensamientos finales

Las dos primeras semanas de Jup Lend muestran un buen comienzo, sobre todo en el lado de los ingresos, donde monedas estables como $USDC y $USDG están impulsando su adopción. La actividad de préstamo está cobrando impulso, pero la competencia en este segmento sigue siendo fuerte, con Kamino manteniendo una ventaja sustancial.

Por ahora, los datos sugieren que Jup Lend ha encontrado rápidamente el producto y el mercado adecuados entre los usuarios. La pregunta más importante es si puede escalar su lado de préstamo y hacerse un hueco sostenible en el ecosistema de préstamos de Solana, que sigue siendo uno de los ámbitos más competitivos en DeFi.

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