Entschlüsselung der Volumenexplosion bei Drift: Sind Solana Perps wieder im Geschäft?

In den letzten zwei Wochen erlebte der Drift perpetual swaps (Perps) einen außergewöhnlichen Anstieg der Aktivität und erreichte Meilensteine, die seit seiner Einführung noch nie erreicht wurden. 

Am 18. Juli überstieg das tägliche Perps-Handelsvolumen von Drift zum ersten Mal die Marke von 1 Milliarde Dollar. Damit ist Drift die zweitgrößte Perps-Plattform weltweit, hinter Hyperliquid, und die führende Plattform auf Solana.

Explosives Wachstum bei Volumen und Handelsanzahl

Vor dem 8. Juli lag das tägliche Perps-Handelsvolumen bei Drift im Durchschnitt bei weniger als 200 Millionen Dollar, bei etwa 31.000 Trades pro Tag. Ab dem 8. Juli stieg das Handelsvolumen jedoch dramatisch an und verfünffachte sich bis zum 18. Juli auf einen Spitzenwert von 1,08 Milliarden Dollar. Auch die Zahl der täglichen Abschlüsse hat sich mehr als verdoppelt und lag bei über 81.000 Abschlüssen - ein deutlicher Sprung, der auf eine erhöhte Handelsaktivität hindeutet.

Hohes Volumen, begrenzte Wallet-Aktivität

Interessanterweise ist trotz des enormen Wachstums des gesamten Handelsvolumens und der Anzahl der Transaktionen die Zahl der aktiven Wallets bei Drift relativ gering. Vor dem 8. Juli schwankte die Zahl der täglich aktiven Wallets zwischen 80 und 130. Nach dem 8. Juli hat sich die Zahl der täglich aktiven Wallets zwar auf 130 bis 285 erhöht, ist aber immer noch relativ bescheiden im Vergleich zu den massiven Volumenzahlen.

Diese Diskrepanz hat zu einem bemerkenswert hohen durchschnittlichen täglichen Handelsvolumen pro Wallet geführt. Tatsächlich übersteigt das durchschnittliche Volumen pro Wallet häufig 4 Millionen Dollar pro Tag, wobei selbst der niedrigste beobachtete Tagesdurchschnitt bei 880.000 Dollar liegt—wesentlich höher als die typische Nutzeraktivität auf vergleichbaren Plattformen. Allein am 18. Juli erreichte die durchschnittliche Anzahl der Transaktionen pro aktiver Brieftasche erstaunliche 280 Transaktionen, was einem Durchschnitt von etwa 12 Transaktionen pro Stunde und Brieftasche entspricht.

API und Bot-Dominanz

Einer der Hauptgründe für das explosive Wachstum von Drift’s Handel ist wahrscheinlich die robuste API, die die Plattform bietet. Diese API ist besonders attraktiv für automatisierte Händler oder Bots, die schnelle, hochfrequente Trades mit Volumina ausführen, die für menschliche Händler schwer zu erreichen wären.

In den letzten 14 Tagen haben diese Bots die Perps-Handelsumgebung von Drift dominiert und zwischen 83 % und 94 % aller täglichen Trades ausgeführt. Am 18. Juli—dem rekordverdächtigen Tag—führten Bots über 75.200 Trades aus. Ein solch überwältigender Anteil deutet darauf hin, dass der jüngste Aufschwung von Drift stark automatisiert ist und überwiegend von algorithmischen Handelsstrategien angetrieben wird.

Konzentrierte Handelsaktivität

Bei näherer Betrachtung zeigt sich ein weiterer Aspekt: Die Handelsaktivität konzentriert sich stark auf eine kleine Anzahl von Wallets. In den letzten 7 Tagen entfielen mehr als 93,8 % des gesamten Perps-Handelsvolumens von Drift auf die Top-10-Wallets. Auf die Wallets auf den Plätzen 6 bis 50 entfielen weitere 5,9 %, was bedeutet, dass sich über 99 % des gesamten Handelsvolumens allein auf die Top 50 Wallets konzentrierten.

Die Handelszahlen zeichnen ein ähnliches Bild: Von den über 505.000 Perps-Trades, die in den letzten 7 Tagen aufgezeichnet wurden, wurden mehr als 449.000 von den Top 10 Wallets ausgeführt. Weitere 50.000 entfielen auf die Geldbörsen auf den Plätzen 6 bis 50, so dass nur 4.788 Transaktionen von allen anderen Geldbörsen zusammen ausgeführt wurden.

Bei näherer Betrachtung dieser Wallets wird deutlich, dass sie überwiegend mit aktiven Strategietresoren auf Drift verbunden sind.

Ein Paradebeispiel ist der hJLP (USDC) Tresor, der mit einem TVL von über 23,4 Millionen Dollar zu den größten der Plattform zählt. Allein auf diesen Tresor entfällt ein beträchtlicher Teil des gesamten Handelsvolumens, und viele der angeschlossenen Wallets tauchen immer wieder in den Top 10 der Wallet-Rangliste auf.

Strategie-Tresore treiben Volumenanstieg bei Drift inmitten von Null-Gebühren-Aktionen an

Strategische Tresore scheinen eine zentrale Rolle in der Handelsdynamik von Drift zu spielen. Dies könnte Aufschluss darüber geben, warum sich das Handelsvolumen fast verfünffacht hat, während sich die Zahl der aktiven Nutzer nur verdoppelt hat. Das überproportionale Wachstum deutet darauf hin, dass die erhöhte Tresoraktivität, insbesondere die höhere Häufigkeit der von diesen Strategietresoren ausgeführten Trades, zusammen mit den gebührenfreien Werbeinitiativen von Drift die Hauptursachen für den jüngsten Anstieg des Handelsvolumens sind.

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