Solana Abstecken im Jahr 2025: Institutionelles Momentum wächst, da Marinade Select 3,1 Mio. $ übersteigtSOL IN TVL

Das Staking-Ökosystem von Solana beschleunigte sich 2025, angetrieben sowohl von Privatkunden als auch von Institutionen. Native Staking blieb die dominierende Säule, unterstützt durch hohe Erträge im Zyklus 2024-2025. Marinade, einer der Pioniere in diesem Bereich, wuchs im Bereich Native Staking. Sein natives Staking-Produkt lieferte eine konstant hohe Leistung, wobei die Spitzenrendite im November 2024 einen zweistelligen Wert(11,64 %) erreichte und bis 2025 wettbewerbsfähig blieb.

Auch die liquiden Staking-Token setzten ihren Aufwärtstrend im Jahr 2025 fort und stiegen von etwa 11 % aller eingesetzten $SOL Anfang 2025 auf über 14 % im Oktober. In diesem Zeitraum legten $JitoSOL, $dzSOL und $bnSOL deutlich zu, während $mSOL auf den fünften Platz abrutschte. Diese Verschiebung unterstreicht den sich verschärfenden Wettbewerb zwischen den LSTs und signalisiert eine umfassendere strategische Neukalibrierung für Marinade angesichts der sich entwickelnden Marktdynamik.

Verschiebung hin zum Native Staking im Jahr 2025

Mit der Markterholung von $SOL hat sich der gesamte Staking-Bereich von Marinade wieder erholt. Bis zum 3. Quartal 2025 überstieg die Gesamtsumme der Einsätze 10 Mio. $SOL, aber die bedeutendere Entwicklung war die klare Verschiebung hin zum Native Staking, das das LST-Segment des Protokolls überholte und sich als dominierende Komponente etablierte.

Während die LSTs weiterhin bedeutende Vorteile bieten, ermöglichten Verbesserungen der Delegationsinfrastruktur, verfeinerte Belohnungsmechanismen und die Einführung von Funktionen wie Instant Unstake dem Native-Segment ein wesentlich stärkeres und nachhaltigeres Wachstum.

In einem Gespräch mit SolanaFloor erklärte Michael Repetný, Mitbegründer von Marinade Finance, die Dynamik hinter diesem Wandel:

"Institutionen und Privatkunden bevorzugen nach wie vor Sicherheit und Schutz gegenüber liquiden Einsätzen. Marinade ist mit einer Bitgo-Integration gestartet und eine weitere native Staking-Integration wird in Kürze angekündigt, so dass wir davon ausgehen, dass sich dieser Trend fortsetzen wird. Wir haben aber auch ein spannendes Produkt für mSOL, das wir zusammen mit einem Ökosystempartner ankündigen werden. Wir werden also sehen, welches Produkt sich im Jahr 2026 durchsetzt."

Institutionen betreten den Staking Layer

das Jahr 2025 markiert einen Wendepunkt für die institutionelle Nutzung. Vermögensverwalter und Depotbanken integrieren das Staking zunehmend in ihre Produkte, zunächst in ETPs und später auch in Treasury-Allokationen. VanEcks Solana ETP mit Staking-Funktion signalisierte die erste Welle des TradFi-Interesses, indem es Bedenken hinsichtlich einer Verwässerung ausräumte, indem es die Staking-Rendite direkt in die Fondsperformance einbezog.

Schnelles institutionelles Wachstum von Marinade Select

Marinade wurde zu einem zentralen Infrastrukturpartner für Institutionen. Marinade Select, der Staking-Service des Protokolls für Unternehmen, bot einen kuratierten Validator-Satz mit geprüfter Leistung, Slashing-Schutz und strengen Betriebsstandards. Partnerschaften mit BitGo, Zodia und Copper stärkten diese Positionierung.

Mitte des Jahres 2025 wurde Marinade Select zum bevorzugten Staking-Backend für institutionelle Produkte, darunter der Canary Solana ETF (SOLC). Die Übernahme durch Unternehmen beschleunigte sich, und im November 2025 überstieg die TVL von Marinade Select 3,1 Mio. $SOL (~ 436 Mio. $), was einer Verdreifachung innerhalb eines Monats entspricht. Das bedeutet eine Verdreifachung innerhalb eines Monats. Bemerkenswert ist, dass diese Expansion in weniger als sechs Monaten stattfand, was das rasante Tempo unterstreicht, mit dem die Institutionen das Solana Staking über die Marinade-Infrastruktur übernommen haben.

Auf die Frage nach der aktuellen Stimmung unter den institutionellen Marktteilnehmern in Bezug auf die Solana-Staking-Renditen, die damit verbundenen Risiken und den Umfang der Allokationen, die sie nun bereit sind, einzusetzen, erläuterte Repetný seine Sichtweise:

"Alle sind vorsichtig, aber offener für risikoreichere Produkte wie LSTs und DeFi, was eine leichte Verschiebung seit der neuen Regierung darstellt. Im institutionellen Bereich gibt es einen extremen Druck auf die Margen, was dazu führt, dass die Validierer fast keine Chancen mehr haben, da die Alternative für die Institution darin besteht, ihren eigenen Knotenpunkt selbst zu gründen. Interessant wird sein, wie sich die Institutionen an ein vielseitigeres Umfeld mit mehreren MEV-Engines wie Harmonic, Paladin usw. anpassen werden.

Institutionelle Einsätze werden zum neuen Wachstumsmotor von Marinade

Das Kerngeschäft von Marinade konzentrierte sich in der Vergangenheit auf liquide Einsätze über $mSOL, aber der rasante Aufstieg seines institutionellen Produkts signalisiert eine bedeutende Marktverschiebung. Mit Marinade Select, das bis November 2025 3,1 Mio. $SOL in TVL übersteigt, deutet der Wachstumskurs darauf hin, dass dieses Segment bald zum Hauptpfeiler des Geschäfts des Protokolls werden könnte.

Es stellt sich eine wichtige Frage: Warum entscheiden sich die Institute trotz des vergleichsweise niedrigeren effektiven Jahreszinses weiterhin für Marinade Select? Repetný lieferte eine formellere Perspektive auf die institutionellen Überlegungen, die diese Verschiebung vorantreiben:

"Marinade Select ist ein reines KYC-Produkt, das auf bekannten und seriösen Community-Validatoren aufbaut, was es zu einer überlegenen Wahl macht, um Solana bestmöglich zu dezentralisieren, Sybillen und fragwürdige Validatoren zu vermeiden und gleichzeitig bei der Rendite wettbewerbsfähig zu bleiben. Wir erwarten, dass Select APY sehr bald mit der Rendite von Selfstaking gleichziehen wird, und weitere Ankündigungen werden folgen."

Ausblick

Das Staking-Ökosystem von Solana geht ins Jahr 2026 mit zunehmenden Anzeichen dafür, dass institutionelles Staking der dominierende Trend des nächsten Zyklus werden könnte. Natives Staking bleibt für die Netzwerksicherheit unerlässlich, während liquides Staking weiterhin die DeFi-Aktivität unterstützt. Allerdings entwickelt sich das institutionelle Staking immer mehr zu einer strategischen Säule des Ökosystems. Die Entwicklung von Marinade von einem Pionier des Liquid Staking zu einem führenden institutionellen Partner durch Marinade Select positioniert Marinade als einen der Hauptakteure in diesem Wandel. Die Fähigkeit des Protokolls, geprüfte Validatoren, betriebliche Sicherheiten und Kompatibilität mit der Depotinfrastruktur zu bieten, unterstreicht, warum sich Institutionen zunehmend auf das Protokoll verlassen.

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