Die Onchain-Aktivitäten von Solana zwischen 2024 und 2025 spiegeln eine deutliche Veränderung der Funktionsweise des Netzwerks und der Nutzung durch die Teilnehmer wider. Nach mehreren Jahren relativ flachen Wachstums im Anschluss an den Marktabschwung von 2022 begann für Solana eine Phase schneller Expansion in den Bereichen Spothandel, Derivate, Stablecoin-Nutzung und Netzwerkumsatz.
im Jahr 2025 wurden fast 9 Milliarden Dollar an Vermögenswerten von anderen Chains zu Solana transferiert, wobei mehr als 5 Milliarden Dollar allein von Ethereum stammten.
Diese Entwicklungen traten nicht isoliert auf. Jede Kennzahl verstärkte die anderen, wodurch ein kohärentes Bild eines Netzwerks entstand, das sich von der Erholung zu einer nachhaltigen wirtschaftlichen Relevanz entwickelte.
Solana führt DEX-Volumen über alle Netzwerke hinweg an
Die dezentrale Spot-Börsenaktivität auf Solana nahm im Jahr 2024 stark zu. Das jährliche DEX-Volumen stieg von 42,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2023 auf rund 968,9 Milliarden US-Dollar im Jahr 2024. Dies entspricht einem Anstieg um mehr als das 22-fache im Vergleich zum Vorjahr. Im Jahr 2025 stieg das DEX-Volumen weiter auf rund 1,95 Billionen Dollar an und verdoppelte sich damit gegenüber dem Vorjahr.
In beiden Jahren entfiel der größte Anteil des Spot-Handelsvolumens aufRaydium. Im Jahr 2024 wickelte Raydium etwa 529,7 Mrd. USD an Geschäften ab, was etwas mehr als der Hälfte des gesamten Solana DEX-Volumens entspricht. Orca folgte mit 196,3 Mrd. USD, während Meteora und Lifinity jeweils mehr als 75 Mrd. USD abwickelten. Bis 2025 wuchs das absolute Volumen von Raydium auf fast 642 Mrd. $, obwohl sein Marktanteil zurückging, da sich die Handelsaktivitäten auf mehr Handelsplätze verteilten. Meteora erreichte 254,7 Mrd. USD, Orca verzeichnete 237,8 Mrd. USD, und neuere Plattformen wie HumidiFi und PumpSwap konnten bedeutende Anteile der Handelsströme für sich verbuchen. Diese Verteilung deutet darauf hin, dass das DEX-Ökosystem von Solana reift, anstatt sich um einen einzigen dominanten Handelsplatz zu konsolidieren.
Perpetual Trading wird zur Kernaktivität
Der Handel mit unbefristeten Futures auf Solana folgte einem ähnlichen Wachstumsmuster. Im Jahr 2025 erreichte das jährliche unbefristete DEX-Volumen von Solana einen neuen Höchststand von 451,2 Mrd. USD und übertraf damit das gesamte unbefristete Handelsvolumen des Netzwerks in allen Jahren seit seiner Einführung.
Jupiter hat den größten Anteil an dieser Expansion. Im Jahr 2024 ermöglichte Jupiter 179,7 Mrd. USD im Perpetual Trading, was mehr als drei Viertel des Solana-Volumens ausmacht. Drift blieb der zweitgrößte Handelsplatz mit einem Volumen von 44,8 Mrd. USD. Im Jahr 2025 war Jupiter mit einem Volumen von 264,1 Mrd. USD weiterhin führend, obwohl sein Marktanteil aufgrund des zunehmenden Wettbewerbs zurückging. Drift wickelte 92,1 Mrd. USD ab, während Pacifica mit 81,5 Mrd. USD zu einem wichtigen Teilnehmer aufstieg. Das jährliche Wachstum von Solana ist bemerkenswert, trotz seines relativ geringen Marktanteils am Perpetuals-Markt.
Das Stablecoin-Angebot durchbricht eine mehrjährige Obergrenze
Die institutionelle Akzeptanz von Solana zeigte sich im Laufe des Jahres im Stablecoin-Wachstum, wobei Unternehmen wie Western Union das Netzwerk für ihre Stablecoin-Initiativen wählten. Das Stablecoin-Angebot auf Solana blieb zwischen 2021 und 2024 relativ stabil und schwankte zwischen 6,6 Milliarden und 6,9 Milliarden US-Dollar.
Im Jahr 2025 stieg das Stablecoin-Angebot sprunghaft auf 15,09 Mrd. $ an. $USDC wuchs auf 9,47 Mrd. $, während $USDT 2,74 Mrd. $ erreichte. Auch andere Stablecoins gewannen an Zugkraft. $PYUSD überstieg 936 Millionen Dollar, $USDG erreichte fast 870 Millionen Dollar, und Produkte wie $BUIDL, $USX und $USD1 sorgten für weitere Vielfalt. Diese Expansion deutet darauf hin, dass das Kapital nicht nur in das Solana-Ökosystem einfließt, sondern auch auf der Kette verbleibt, anstatt ein- und auszuwandern.
Peer-to-Peer-Transfers signalisieren breitere Nutzung
Peer-to-Peer-Stablecoin-Transfers lieferten einen zusätzlichen Kontext für dieses Wachstum. Im Jahr 2024 verarbeitete Solana etwa 246,7 Milliarden Dollar an P2P-Stablecoin-Transfers. auf $USDC entfielen etwa 70 Prozent dieses Volumens, während $USDT etwa 27 Prozent ausmachte.
Im Jahr 2025 überstieg das P2P-Transfervolumen 1,026 Billionen Dollar. allein die $USDC-Transfers erreichten 825,6 Milliarden Dollar, und die $USDT-Transfers beliefen sich auf 168,9 Milliarden Dollar. Kleinere Stablecoins, darunter $PYUSD und $USDG, wurden ebenfalls verstärkt genutzt. Diese Zahlen deuten darauf hin, dass Solana nicht nur als Handelsplatz, sondern auch als Abwicklungsebene für direkte Werttransfers zwischen Nutzern, Börsen und Onchain-Schatzkammern fungiert.
Netzwerk-Einnahmen
Die Netzwerkeinnahmen sind ein letzter Beleg für die sich verändernde Rolle von Solana. Von 2020 bis 2023 blieben die jährlichen Netzwerkeinnahmen unter 30 Millionen US-Dollar. Im Jahr 2024 erwirtschaftete Solana rund 1,424 Milliarden US-Dollar an Netzwerkeinnahmen. Die vorrangigen Gebühren für Nicht-Abstimmungstransaktionen trugen 677,3 Millionen Dollar bei, während auf den MEV 667,9 Millionen Dollar entfielen. Der Rest entfiel auf Transaktionsgebühren für Abstimmungen und Grundgebühren.
Im Jahr 2025 blieben die Netzwerkeinnahmen mit etwa 1,403 Milliarden Dollar auf hohem Niveau. Die MEV-Einnahmen stiegen auf 720,1 Millionen Dollar und überholten damit die Prioritätsgebühren, die sich auf 576,3 Millionen Dollar beliefen. Die Einnahmestruktur von Solana zeigt, dass das Unternehmen in der Lage ist, aus Zeiten hoher Netznutzung Kapital zu schlagen, indem es die Nachfrage nach Blockspace monetarisiert, anstatt nur von Inflation oder Subventionen abhängig zu sein.
Nutzung statt Spekulation
In einem Gespräch mit SolanaFloor auf dem Solana Breakpoint 2025 deutete der Gründer von Real Vision, Raoul Pal, an, dass 2026 ein positives Jahr für Solana sein wird.
Berücksichtigt man die Aktivität von Solana im Jahr 2025, scheint Raouls Einschätzung gar nicht so weit hergeholt zu sein. Der Spot- und Derivatehandel expandierte rasch, die Stablecoin-Salden stiegen, die direkten Überweisungen überschritten die Billionen-Dollar-Grenze, und die Netzwerkeinnahmen stiegen parallel dazu. Die Daten spiegeln keine isolierten Ausbrüche von Spekulationen wider, sondern weisen auf ein breiteres Nutzungsmuster hin. Bis zum Jahr 2025 unterstützte Solana den Handel in großem Umfang, die Speicherung von Kapital und die Abrechnung in einem Umfang, der es zu einem der wirtschaftlich aktivsten Blockchain-Netzwerke machte. Es wird interessant sein zu beobachten, wie sich das Jahr 2026 für das Solana-Ökosystem entwickelt.
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