Nach einer starken Performance im Juli, die Solana über die 200 $-Marke katapultierte, hat der Vermögenswert einen bemerkenswerten Rückschlag erlitten. Solana erreichte ein Monatshoch von 206 $, bevor es in der vergangenen Woche um mehr als 15 % fiel. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts wird $SOL für rund 165 $ gehandelt, was die Schwäche des Gesamtmarktes und die erhöhte Volatilität widerspiegelt.
Der jüngste Abschwung unterstreicht die anhaltende Empfindlichkeit gegenüber breiteren makroökonomischen Trends sowie die Auswirkungen der fremdfinanzierten Positionierung sowohl in zentralen als auch in dezentralen Handelsumgebungen.
DEXs sind die neuen CEXs
Zwischen dem 31. Juli und dem 1. August sahen sich die Solana-Händler mit Liquidationen in Höhe von 120 Millionen Dollar konfrontiert, die durch eine starke Marktkorrektur verursacht wurden. Die meisten dieser Liquidationen erfolgten auf der Kette. Nach Daten von Ranger Finance und Coinglass beliefen sich die Onchain-Liquidationen auf insgesamt 77,45 Mio. $ und übertrafen damit deutlich die 43,39 Mio. $ an Liquidationen, die an zentralen Börsen verzeichnet wurden.
Dieser Trend spiegelt eine zunehmende Verlagerung des Handelsverhaltens wider, bei dem dezentrale Plattformen in Zeiten erhöhter Volatilität immer mehr in den Mittelpunkt der Marktaktivitäten rücken. Er veranschaulicht auch das Ausmaß der Hebelwirkung und des Engagements, das viele Marktteilnehmer auf der Onchain aufrechterhalten.
CME Open Interest in Solana-Futures erreicht Rekordniveau
Während die kurzfristige Preisentwicklung in der vergangenen Woche größtenteils ins Negative drehte, nahm die institutionelle Nachfrage nach Solana-Engagements weiter zu. Das offene Interesse an Solana-Futures an der CME erreichte im Juli 800 Mio. $, ein bemerkenswerter Höchststand und ein Anstieg um 370 % gegenüber 170 Mio. $ zu Beginn des Monats.
Der Anstieg der Futures-Aktivitäten steht im Einklang mit der Einführung des ersten US-amerikanischen börsengehandelten Solana-Einsatzes und der wachsenden Erwartung, dass die Zulassung eines börsengehandelten Spotfonds nicht mehr lange auf sich warten lässt. Diese Entwicklungen haben Solana als eines der primären Vehikel für institutionelles Engagement im Altcoin-Bereich positioniert.
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Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat ebenfalls generische Notierungsstandards für Krypto-ETPs beantragt, die voraussetzen, dass der zugrunde liegende Vermögenswert seit mindestens sechs Monaten an einer US-Börse als Futures-Produkt gehandelt wird. Da die Solana-Futures seit dem 18. Februar an der CME notiert sind, wird der Vermögenswert diese Anforderung am 17. September erfüllen und somit für den vorgeschlagenen Rahmen in Frage kommen.
Die wachsende Rolle der CME-Futures auf den Solana-Märkten markiert eine Verschiebung bei der Art und Weise, wie Großanleger Zugang zu Kryptoengagements erhalten. Während CME-Produkte in der Regel für Absicherungs- und Spekulationsstrategien verwendet werden, signalisiert das steigende offene Interesse das Vertrauen in anhaltende Handelsvolumina und eine anhaltende Aufmerksamkeit seitens professioneller Marktteilnehmer.
Solana-basierte Anlageprodukte verzeichnen stetige Zuflüsse
Solana-Produkte für digitale Vermögenswerte, darunter börsengehandelte Produkte (ETPs), Fonds und ETFs, verzeichneten in der vergangenen Woche Zuflüsse in Höhe von 8,8 Millionen US-Dollar. Dies ist die fünfte Woche in Folge mit positiven Nettomittelzuflüssen, was die Gesamtsumme für das laufende Jahr auf 852 Millionen Dollar erhöht.
Auch wenn die Zuflüsse im Vergleich zu den Rekordzuflüssen für Bitcoin- und Ethereum-Produkte im Juli bescheiden bleiben, könnte $SOL für einige Anleger ein würdiger Ersatz für diese führenden Vermögenswerte sein. Diese Zuflüsse spiegeln sowohl die langfristige Überzeugung in das Ökosystem von Solana als auch die Vorfreude auf die potenzielle behördliche Genehmigung für weitere ETF-Strukturen wider.
Die US-Börsenaufsichtsbehörde (Securities and Exchange Commission) muss bis zum 10. Oktober auf die anhängigen Solana-ETF-Anträge reagieren, wobei eine Genehmigung bereits im September möglich ist. Dieser Zeitplan stimmt mit der bevorstehenden Zulassung von Solana nach den Generic Listing Standards der CBOE überein.
Ausblick für $SOL bleibt kurzfristig gemischt
Trotz der anhaltenden Zuflüsse und des institutionellen Interesses sieht sich Solana mit kurzfristigem Gegenwind konfrontiert. Die jüngste Korrektur und die Liquidationswelle deuten darauf hin, dass die fremdfinanzierte Positionierung ein Hauptrisikofaktor bleibt. Gleichzeitig sprechen die zugrundeliegenden Fundamentaldaten, wie das Wachstum der CME-Futures und die Entwicklungen in der ETF-Pipeline, weiterhin für eine langfristige Einführung.
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