Solana ETFs verzeichnen die höchsten täglichen Zuflüsse seit der Auflegungswoche - Boden gefunden?

Der Appetit der institutionellen Anleger auf Solana-ETFs ist ungebrochen. Trotz eines ausgedehnten marktweiten Drawdowns, der $SOL in den letzten zwei Monaten 36% einbrechen ließ, kaufen TradFi-Akteure die Delle.

Angeführt von Bitwise's $BSOL, haben Solana ETFs diese Woche mit $58M in Nettozuflüssen stark eröffnet; die höchsten täglichen Zuflüsse seit der Auflegungswoche. Dies markiert 20 aufeinanderfolgende Tage mit anhaltendem Kaufdruck seitens der ETF-Anleger.

Da sich das Gesamtvolumen der Solana-ETFs der Marke von 1 Mrd. USD nähert, richten sich alle Augen nun auf Franklin Templeton, dessen $SOL-ETF noch in den Startlöchern steht.

$BSOL führt weiterhin die Zuflüsse an

Nach einer kleinen Erholung der Kryptomärkte über das Wochenende scheint das institutionelle Kapital sein Vertrauen zurückgewonnen zu haben. Die Nachfrage nach Solana-ETFs ist wieder stark gestiegen und verzeichnete die höchsten täglichen Zuflüsse seit der Einführungswoche.

Laut Farside-Daten führte Bitwise's $BSOL die Kapitalzuflüsse über alle börsennotierten Fonds hinweg an und fügte am 24. November $39,5 Mio. zu seinem AUM hinzu. auf $BSOL entfielen 68,1 % der $SOL-ETF-Zuflüsse des Tages, die sich auf 58 Mio. $ beliefen.

Neben dem $BSOL gewinnen auch die Fonds konkurrierender Emittenten zunehmend an Dynamik. Sowohl der $FSOL von Fidelity als auch der $VSOL von VanEck verzeichneten mit $9,7 Mio. bzw. $3,1 Mio. ihre bisher höchsten Tageszuflüsse.

Bemerkenswerterweise stehen die Zuflüsse in Solana-ETFs im Widerspruch zur allgemeinen Marktdynamik. Während monatelange verheerende Kursentwicklungen die einheimischen Krypto-Marktteilnehmer dazu gebracht haben, das Handtuch zu werfen, ist TradFi offensichtlich begierig darauf, die Delle zu kaufen.

Matt Hougan, CIO von Bitwise, hat angedeutet, dass der derzeitige Abschwung eine erstklassige Gelegenheit für "geduldige bullische" Institutionen darstellt, die durch die restriktive Politik der früheren US-Regierung möglicherweise ins Abseits geraten sind.

Die Rückkehr des institutionellen Appetits auf Krypto-Assets hat den angeschlagenen Händlern und Anlegern einen Hoffnungsschimmer gegeben, der darauf hindeutet, dass wir uns möglicherweise nicht auf einen weiteren langen Krypto-Winter einstellen müssen.

Solana-ETFs mit 20-tägiger Zuflusssträhne

Die Solana-ETFs haben ein unbestreitbar starkes Marktdebüt hingelegt. Neben dem $BSOL, der an seinem ersten Handelstag ein Volumen von über 56 Millionen Dollar verzeichnete (die größte ETF-Einführung des Jahres), haben die Solana-ETFs 20 aufeinanderfolgende Tage mit Nettozuflüssen erlebt.

Im Vergleich dazu konnten weder Bitcoin- noch Ethereum-ETFs mehr als ein paar Tage überstehen, bevor sie nach ihrer jeweiligen Auflegung Nettoabflüsse verzeichneten und einen Rückgang der AUM hinnehmen mussten.

Bitcoin (oben) und Ethereum (unten) ETF tägliche Zuflüsse, kumulative Zuflüsse, Volumen und AUM bei der Auflegung, bereitgestellt von SoSoValue

Allerdings ist es schwierig, die Kennzahlen der verschiedenen Krypto-ETFs zu vergleichen, da die Umstände für jeden Vermögenswert sehr unterschiedlich sind. Bitcoin- und Ethereum-ETFs wurden beide zu einer Zeit aufgelegt, als Gary Gensler für einen strengen Ansatz zur Regulierung der Kryptopolitik bekannt war. Die Solana-ETFs wurden in einem progressiveren regulatorischen Umfeld aufgelegt, wurden jedoch durch einen Regierungsstillstand behindert, der die Börsenzulassung erschwerte.

Gesamte $SOL ETF AUM nähert sich $1B

Da frisches Kapital mit neuer Intensität in die Solana-ETFs fließt, nähert sich das kollektive AUM aller in den USA ansässigen Fonds rasch der ersten 1 Mrd. $. Die Daten der Strategischen Reserve von Solana deuten darauf hin, dass die $SOL-ETFs knapp über 870 Mio. USD an AUM halten.

In Anbetracht der Tatsache, dass die Solana-ETFs in der vergangenen Woche Zuflüsse in Höhe von 127,9 Mio. USD verzeichneten, wäre es nicht unvernünftig, davon auszugehen, dass die Gesamt-AUM aller Fonds in naher Zukunft 1 Mrd. USD erreichen werden. Abgesehen von den Zuflüssen würde ein Anstieg des Wertes von $SOL um 15 % auf $157 auch die Gesamt-AUM der $SOL-ETFs auf $1 Mrd. ansteigen lassen.

Unterstützt durch starke und beständige Zuflüsse hält das kollektive AUM der Solana ETFs mit den Erwartungen der Analysten Schritt. Im Januar 2025 prognostizierte JP Morgan ursprünglich, dass die Solana-ETFs innerhalb der ersten 6-12 Monate Zuflüsse in Höhe von 3-6 Mrd. USD verzeichnen könnten. Im Oktober bewertete die Bank ihre Position neu und änderte ihre Prognosen auf ~$1,5 Mrd. im ersten Jahr.

Trotz der schlechten Marktbedingungen, die in den letzten 60 Tagen zu einem Rückgang von 35 % geführt haben, haben die Solana-ETFs innerhalb des ersten Monats immer noch über 800 Mio. $ angezogen. Auch wenn sie immer noch leicht hinter einem im Juli veröffentlichten Bericht von SolanaFloor zurückbleiben, ist es erwähnenswert, dass der Fonds von Franklin Templeton noch nicht aufgelegt wurde.

Darüber hinaus basierten viele Prognosen auf den anteiligen AUM-zu-Marktkapital-Verhältnissen von BTC- und ETH-ETFs, die enorm von Fonds profitierten, die von Blackrock, dem weltweit größten Vermögensverwalter, betrieben werden.

Die Zuflüsse in Solana-ETFs dürften durch die bevorstehende Auflegung des Franklin Templeton-Fonds noch verstärkt werden. Franklin Templeton, einer der größten Vermögensverwalter der Welt, ist seit mehreren Jahren ein überzeugter Befürworter von Solana. Es ist daher zu erwarten, dass die Kunden des TradFi-Giganten darauf erpicht sein könnten, über den ETF des Unternehmens in $SOL investiert zu werden.

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