Galaxy Digital ist das erste an der Nasdaq notierte Unternehmen, das seine SEC-registrierten Aktien direkt auf der Solana-Blockchain tokenisiert. Das Unternehmen gab am 3. September bekannt, dass es eine Partnerschaft mit Superstate eingegangen ist, um den Aktionären die Tokenisierung und den Besitz von $GLXY-Aktien auf Solana zu ermöglichen.
Galaxy's tokenisiertes Eigenkapital ist jetzt auf Superstate's Opening Bell Plattform verfügbar. Berechtigte Investoren können ihre Class A Common Stocks tokenisieren und sie onchain in ihren Krypto-Wallets halten. Das Unternehmen stellte fest, dass diese Token tatsächliche Aktien von Galaxy Digital darstellen. Superstate, als SEC-registrierte Transferstelle, zeichnet das rechtliche Eigentum in Echtzeit auf, wenn Token den Besitzer wechseln.
Dieser Ansatz stellt sicher, dass tokenisierte $GLXY-Aktien die volle Konformität und rechtliche Gleichwertigkeit mit traditionellen Aktien wahren. Die Aktien bleiben SEC-registriert und behalten alle damit verbundenen Rechte, so dass Investoren eine direkte Brücke zwischen herkömmlichem Aktienbesitz und Blockchain-basiertem Management erhalten.
Das Unternehmen ist der Ansicht, dass die Tokenisierung für den Wert das tun wird, was das Internet für die Information getan hat". Für die Anleger bedeutet diese Initiative das Potenzial für eine nahezu sofortige Abwicklung, 24/7-Übertragbarkeit und verbesserte Transparenz im Vergleich zu herkömmlichen Abwicklungssystemen.
Mike Novogratz, CEO von Galaxy, betonte die Bedeutung dieses Schritts: "Unser Ziel ist eine tokenisierte Aktie, die das Beste von Krypto, Transparenz, Programmierbarkeit und Zusammensetzbarkeit, in die traditionelle Welt bringt", sagte er. Er merkte an, dass die Initiative darauf abzielt, ein skalierbares Modell aufzubauen, das möglicherweise über Galaxy hinaus auf den breiteren Markt ausgedehnt werden kann.
Anatoly Yakovenko, Mitbegründer von Solana Labs, beschrieb die Initiative in einem X-Post als "verrückt".
Aktuelle Aktivität und Marktpräsenz
Galaxy hat jetzt 32.374 tokenisierte Aktien im Wert von etwa 770.000 $ auf Solana ausgegeben. Zweiundzwanzig Token-Inhaber haben sich bei Superstate angemeldet und die erforderliche Verifizierung abgeschlossen. Jede Onchain-Transaktion aktualisiert das Aktionärsregister von Galaxy sofort, wodurch eine direkte Verbindung zwischen Blockchain-Aktivitäten und offiziellen Unternehmensaufzeichnungen hergestellt wird.
Galaxy hat auch seine Solana-Vertragsadresse veröffentlicht, um Transparenz zu gewährleisten und den Anlegern zu helfen, die rechtmäßigen tokenisierten GLXY-Aktien zu identifizieren.
Kritik und Beschränkungen
Eines der entscheidenden Merkmale der tokenisierten Aktien von Galaxy ist die Anforderung an die Investoren, sich einer KYC-Prüfung (Know Your Customer) zu unterziehen und ihre Wallet-Adressen von Superstate auf eine Whitelist setzen zu lassen. Nur verifizierte Adressen können $GLXY-Aktien auf der Kette halten oder übertragen. Versuche, Token an Adressen zu senden, die nicht auf der Whitelist stehen, scheitern auf der Ebene des Smart Contracts. Diese Struktur bietet die Einhaltung von Vorschriften und Sicherheit, führt aber auch Beschränkungen ein, die im Gegensatz zum erlaubnisfreien Ethos des dezentralen Finanzwesens stehen.
Proph3t, Mitbegründer von MetaDAO, äußerte sich in den sozialen Medien skeptisch: "Das ist cool, aber ich bin skeptisch, dass Onchain-Aktien wegen der KYC-Anforderungen durchstarten werden. Der Wert von Solana liegt darin, dass jeder dich auf Jupiter kaufen, dir auf Kamino etwas leihen kann, usw. Wenn Sie das nicht haben, haben Sie nur eine teure MySQL-Instanz."
Ein weiteres Problem ist die Fähigkeit von Superstate, die tokenisierten Aktien wieder auszugeben. Im Whitepaper von Galaxy Research heißt es, dass der Anleger im Falle eines verlorenen Wallets oder verlorener Schlüssel die Transferstelle bitten kann, die tokenisierten Aktien zu stornieren und an ein neues Wallet neu auszugeben. Dies wird als Vorteil für die Wiederherstellung angesehen, führt jedoch zentralisierte Verwaltungsfunktionen ein, die für regulierte tokenisierte Vermögenswerte typisch sind.
Auch die Liquidität bleibt eine Herausforderung. Der Onchain-Wertpapiermarkt befindet sich noch im Anfangsstadium, und es ist nicht sicher, dass sich ein robuster Sekundärmarkt für tokenisierte $GLXY-Aktien entwickeln wird. Selbst bei einer potenziellen Integration in AMMs stellt sich die Frage, ob eine ausreichende Handelsaktivität entstehen wird, um eine effiziente Preisfindung zu unterstützen.
Ein wachsender Markt für Tokenized Assets
Die Einführung der tokenisierten Galaxy-Aktien erfolgt inmitten einer breiteren Dynamik bei der Tokenisierung von Real-World Assets (RWA). Plattformen wie Remora Markets bieten neue Möglichkeiten für die Zusammenstellung von Wertpapieren, einschließlich Arbitragemöglichkeiten und renditeträchtigen Strategien, ohne dass die Einhaltung von Vorschriften oder KYC erforderlich ist. Mit dem Markteintritt mehrerer Anbieter von tokenisierten Aktien könnten Anleger bald Zugang zu einer breiteren Palette von tokenisierten Vermögenswerten erhalten, was die Akzeptanz von Onchain-Wertpapieren fördern könnte.
Die Initiative von Galaxy zeigt, wie die Blockchain-Technologie bestehende Aktiensysteme modernisieren kann. Gleichzeitig verdeutlicht das Experiment das Spannungsfeld zwischen regulatorischen Anforderungen und den dezentralen Idealen der Blockchain.
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