Kryptomärkte erholen sich mit dem nahenden Ende des Regierungsstillstands

Nach einem furchtbaren Start in das vierte Quartal kehren Dynamik und Stimmung an den Kryptomärkten zu vorsichtigem Optimismus zurück. Da erwartet wird, dass der anhaltende Regierungsstillstand in den kommenden Tagen beendet wird, zeigt die Marktaktivität Anzeichen für ein gestiegenes Vertrauen der Anleger.

Neben der verbesserten Preisentwicklung wird die Wiederaufnahme der Regierungsgeschäfte in den USA wahrscheinlich die Genehmigung aller ausstehenden Solana-ETF-Anträge ermöglichen, wodurch sieben neue $SOL-ETFs an die Wall Street kommen.

Was geschah auf den Kryptomärkten nach dem letzten Regierungsstillstand, und wird sich die Geschichte dieses Mal wiederholen?

Krypto-Marktkapitalisierung steigt um 100 Milliarden Dollar

Händler und Anleger atmeten am Wochenende auf, nachdem der Senat einen Gesetzentwurf zur Beendigung des längsten Regierungsstillstands in der Geschichte der USA vorgelegt hatte. Neben der Wiederaufnahme des Regierungsbetriebs bilden die sich verbessernden Handelsbeziehungen zwischen den USA und China die Grundlage für eine vorübergehende Erholung.

Die Aussicht auf die Rückkehr der Regierung hat den Märkten neues Vertrauen eingeflößt, so dass Bitcoin wieder über 106.000 Dollar kletterte und die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen um über 100 Milliarden Dollar stieg. Laut den Daten von Coinglass wurden in den letzten 24 Stunden Short-Positionen im Wert von über 257 Mio. $ aufgelöst.

Inmitten der sich verbessernden Bedingungen zeigt Solana viel Widerstandskraft und prallte um 12% von den Tiefstständen vom Freitag bei $150 ab. Es scheint, dass institutionelle Anleger im Akkumulationsmodus sind, da $SOL ETFs letzte Woche $137M an Kapitalzuflüssen verzeichneten.

Zum Vergleich: $BTC- und $ETH-ETFs mussten im gleichen Zeitraum Nettoabflüsse hinnehmen, was die relative Stärke von $SOL in einem immer noch unsicheren Umfeld unterstreicht.

Sieben $SOL-ETFs, die nach der Rückkehr der Regierung aufgelegt werden?

Da Polymarket eine 86%ige Chance sieht, dass der Shutdown der Regierung zwischen dem 12. und 15. November beendet wird, bereitet sich die ETF-Szene von Solana auf einen Zustrom von Neuemissionen vor.

Während Bitwise und Grayscale in der Lage waren, den Shutdown zu umgehen und ihre $SOL ETFs früher auf den Markt zu bringen, wird die SEC in der Lage sein, die verbleibenden Notierungen zu genehmigen, sobald sie offiziell wieder im Amt ist.

Als erster reiner $SOL-Staking-ETF an der Wall Street hat der $BSOL von Bitwise seit seinem Debüt starke Zuflüsse verzeichnet. $BSOL verfügt derzeit über $478M in AUM und hat damit einen großen Vorsprung vor Konkurrenten wie GrayScale's $GSOL($96,7M) und REX-Shares $SSK($276M).

Die Lancierung von $BSOL hat die AUM von $SSK, die am 21. Oktober $417 Mio. umfasste, erheblich belastet. das AUM von $SSK ist seither um 33% gesunken, während der Preis von $SOL im gleichen Zeitraum nur um 12% gefallen ist.

Bitwise dominiert die Landschaft im Moment, aber es wird erwartet, dass neue $SOL ETFs von TradFi-Giganten wie Franklin Templeton und Fidelity viel Konkurrenz in die ETF-Szene von Solana bringen werden.

Der Bitcoin-ETF von Fidelity, $FBTC, ist mehr als viermal so groß wie das Äquivalent von Bitwise, $BITB, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen eine größere Kundenbasis mit tieferen Taschen haben könnte. Es ist zwar unmöglich vorherzusagen, aber wenn Fidelitys $SOL ETF das AUM-Multiple seines $BTC-Gegenstücks erreichen würde, könnte der neue Fonds innerhalb von zwei Wochen nach seiner Auflegung ein AUM von ~$1,8 Mrd. erreichen.

Das Ende des letzten Regierungsstillstands ging dem 300%igen Anstieg von BTC voraus

So überraschend es auch klingen mag, Präsident Donald Trump hat seinen eigenen Rekord gebrochen und erneut den längsten Regierungsstillstand in der Geschichte der USA ermöglicht. Obwohl ein Ende des Shutdowns nicht in Sicht ist, dauert er bereits 40 Tage und damit 6 Tage länger als der 34-tägige Shutdown in der ersten Amtszeit von Präsident Trump.

Obwohl frühere Shutdowns wahrscheinlich wenig mit der damaligen Dynamik des Kryptomarktes zu tun hatten, hat sich $BTC in den Monaten nach einer Wiederaufnahme der Regierung historisch gesehen gut entwickelt. Im Jahr 2013 stieg $BTC von $142 am 17. Oktober auf einen Höchststand von $1152 am 5. Dezember.

In ähnlicher Weise stieg $BTC nach dem Regierungsstillstand von 2018-2019 von 3.067 $ am 25. Januar auf einen Höchststand von 13.017 $ am 27. Juni.

Während diese Multiplikatoren für Händler und Investoren sicherlich verlockend sind, ist es wichtig, sich daran zu erinnern, dass Bitcoin zu dieser Zeit ein weit weniger reifer und widerstandsfähiger Vermögenswert war als heute, der innerhalb von sechs kurzen Jahren von einer Marktkapitalisierung von 198 Mrd. $ auf über 2 Tsd. Die Bitcoin-Volatilität ist seither dramatisch gesunken, und es ist äußerst unwahrscheinlich, dass die Märkte nach dem Ende des aktuellen Shutdowns eine ähnliche Dynamik erleben würden.

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