Circle bringt $634m Tokenized Money Market Fund $USYC nach Solana

Der Stablecoin-Gigant Circle hat die Verfügbarkeit seines tokenisierten Geldmarktfonds, $USYC, auf die Solana-Blockchain erweitert. $USYC repräsentiert Anteile an einem Geldmarktfonds der US-Regierung mit kurzer Laufzeit und ist in Echtzeit in $USDC rückzahlbar. Mit diesem Schritt fügt Circle Solana einer wachsenden Liste von unterstützten Netzwerken hinzu, zu denen bereits Ethereum, Base und NEAR gehören.

die Ankunft von $USYC auf Solana öffnet die Tür für berechtigte institutionelle Anleger außerhalb der USA, um den Fonds zu zeichnen, einzulösen und in Onchain-Anwendungen einzusetzen. Das Produkt ist nach wie vor zugelassen und erfordert, dass Institutionen vor der Teilnahme KYC-Prüfungen bestehen und sich einem Wallet-Listing unterziehen.

Circle hatte zuvor Hashnote, den Emittenten des US Yield Coin ($USYC), im Januar übernommen.

Warum Solana für $USYC wichtig ist

Solana war ein naheliegender nächster Schritt für $USYC. Mit einer Infrastruktur, die für Bestätigungen mit geringer Latenzzeit und hohem Durchsatz ausgelegt ist, ist das Netzwerk ein attraktiver Ort für Onchain-Finanzprodukte. Für Circle bedeutet dies, dass Solana eine hochleistungsfähige Umgebung für renditeträchtige Sicherheiten bieten kann, während gleichzeitig die Berechtigungsgarantien beibehalten werden.

Die Integration steht auch im Einklang mit der wachsenden Rolle von Solana bei tokenisierten Real-World-Assets (RWAs). Durch die Kombination eines hohen Durchsatzes mit einem starken Entwickler-Ökosystem bietet Solana eine Plattform, auf der $USYC effizient als programmierbare Sicherheiten eingesetzt werden können.

Institutionelle Anwendungsfälle

Die Verfügbarkeit von $USYC auf Solana eröffnet neue Möglichkeiten für digitale Asset-Protokolle:

• Anleihe- und Kreditmärkte: Die Listung von $USYC ermöglicht es Kreditgebern, die zugrunde liegende Rendite zu erzielen und gleichzeitig Liquidität bereitzustellen. Kreditnehmer können auch von geringeren Kosten profitieren, da die Sicherheiten weiterhin verzinst werden.

• Margin-Sicherheiten auf Derivate-Plattformen: Perpetual DEXs können $USYC als Sicherheiten akzeptieren, so dass Händler Renditen auf gebuchte Margen erzielen können.

• Automatisierte Renditestrategien: Tresorprotokolle können $USYC integrieren, um strukturierte Renditeprodukte zu erstellen, die auf den täglichen Preisaktualisierungen aufbauen.

Anders als erlaubnisfreie Stablecoins kann $USYC nicht frei im dezentralen Finanz-Ökosystem zirkulieren. Institutionen, die ihn nutzen wollen, müssen Zulassungshürden überwinden, und DeFi-Protokolle müssen sich an genehmigte Flüsse anpassen. Dies schränkt seinen Nutzen im Vergleich zu traditionellen Stablecoins ein, gewährleistet aber die Einhaltung der regulatorischen Rahmenbedingungen. Infolgedessen wird $USYC in erster Linie institutionellen Teilnehmern und nicht privaten Nutzern dienen.

Das größere Bild: Renditeträchtige Stablecoins

$USYC ist derzeit das fünftgrößte tokenisierte Treasury-Produkt mit einer Marktkapitalisierung von 634 Millionen Dollar, Teil eines breiteren 8-Milliarden-Dollar-Tokenized-Treasury-Marktes nach Daten von RWA.xyz. Der Sektor hat im vergangenen Jahr ein starkes Wachstum erfahren, das durch die institutionelle Nachfrage nach renditeträchtigen digitalen Vermögenswerten, die durch reale Wertpapiere gesichert sind, angetrieben wurde.

Die jüngste Analyse vonJPMorgan unterstreicht die starken Wachstumsaussichten für das, was als "renditetragende Stablecoins" bezeichnet wird, eine Kategorie, die Token-Geldmarktfonds (MMF) und Schatzwechselprodukte umfasst.

Laut Nikolaos Panigirtzoglou, Managing Director bei JPMorgan, könnten diese Instrumente bis zur Hälfte des Stablecoin-Marktes ausmachen. In Szenarien, in denen Stablecoins weiterhin keine direkte Rendite bieten können, werden tokenisierte Geldmarktfonds wahrscheinlich die Führung übernehmen und die bevorzugte Option sein.

Wird jeder Stablecoin ein renditeträchtiges Äquivalent haben?

Die Einführung von $USYC auf Solana wirft eine umfassendere Frage auf: Wird jeder Stablecoin irgendwann ein renditetragendes Gegenstück haben? Traditionelle Stablecoins wie $USDC und $USDT bieten Dollar-Stabilität, aber keine direkte Rendite. Tokenisierte Geldmarktfonds, wie $USYC, kombinieren Preisstabilität mit Rendite, bleiben aber auf institutionelle Nutzer beschränkt. Der Reiz liegt in ihrer Fähigkeit, sowohl als Sicherheiten als auch als ertragsgenerierende Instrumente zu dienen.

Die Zukunft kann von den Ergebnissen der Regulierung und der Einführung von Technologien abhängen. Wenn sich die Rahmenbedingungen weiterentwickeln, um renditetragende Merkmale in weithin zugänglichen Stablecoins zuzulassen, könnten Privatanwender ähnliche Produkte wie $USYC für eine breitere Nutzung entwickeln. Bis dahin werden Institutionen wahrscheinlich weiterhin die Nachfrage nach tokenisierten Fonds ankurbeln, die sowohl Liquidität als auch Rendite bieten.

Lesen Sie mehr über SolanaFloor

Solana erreicht $15 Milliarden ATH Stablecoin-Angebot, während Phantom, Solstice und Brex neue Produkte und Dienstleistungen vorstellen
Huma und Arf bieten On-Demand-Kreditzugang für Circle Payments Network

Warum wechseln Solana-Händler zu Kinetic?